有很多同学问XIV交易的方法,事实上,每个人都要有自己的思路,我这里利用对XIV历史反推数据进行一个分析,提供一个案例,以后不再回答这个方面的问题,原因大家都知道,因为我也要挣钱啊,不能分享太多。XIV是11年以后才开始的,没有经历08年那样的极端事件,所以要回答一个问题,如果再次遇到08年的这个事件,结果如何。
为此,我利用VIX未来两个月期货价格的历史数据,将XIV价格反推至2004年3月。再往前就不合适了,因为04年VIX的计算方法进行了调整,所以数据在04年3月就不连贯了。
为了说明方便,我仅仅列出了2008年8月至2014年5月之间的变化。下表所示的就是日期,当天VIX的数据,XIV的价格。为了说明问题,假定一个倒霉蛋从8/29/08年入市,立刻遇上股市的大崩盘,然后按照VIX到了20就进一半,到了14就出来的办法,当初投入的1块钱到了2/14/2014,就是3.68。同样,在这个时间段内,一直100%放在XIV,到了2/14/2014,价格是3.62,相差不多。区别是,你大多数时间还有50%的cash,可以做其他的事情。如果VIX到20时100%进入,14是100%出,回报更高,可以达到5.43。
USD | 1 | ||||||
Date | VIX | XIV | Share | Cash | Total | Share | Total |
8/29/2008 | 20.65 | 9.16 | 0.05 | 0.50 | 1.00 | 0.11 | 1.00 |
9/15/2008 | 31.70 | 7.81 | 0.12 | 0.00 | 0.93 | 0.11 | 0.85 |
10/27/2008 | 80.06 | 2.48 | 0.12 | 0.00 | 0.29 | 0.11 | 0.27 |
11/20/2008 | 80.86 | 1.71 | 0.12 | 0.00 | 0.20 | 0.11 | 0.19 |
9/19/2012 | 13.88 | 18.16 | 0.12 | 0.00 | 2.15 | 0.11 | 1.98 |
10/28/2012 | 21.79 | 14.32 | 0.08 | 1.08 | 2.15 | 0.14 | 1.98 |
1/4/2013 | 13.83 | 19.02 | 0.08 | 1.08 | 2.51 | 0.14 | 2.63 |
6/20/2013 | 20.49 | 18.86 | 0.07 | 1.25 | 2.51 | 0.14 | 2.63 |
7/12/2013 | 13.84 | 23.86 | 0.07 | 1.25 | 2.84 | 0.14 | 3.33 |
10/8/2013 | 20.43 | 22.97 | 0.06 | 1.42 | 2.84 | 0.15 | 3.33 |
10/17/2013 | 13.48 | 29.47 | 0.06 | 1.42 | 3.24 | 0.15 | 4.27 |
2/2/2014 | 21.44 | 26.14 | 0.06 | 1.62 | 3.24 | 0.16 | 4.27 |
2/14/2014 | 13.57 | 33.23 | 0.06 | 1.62 | 3.68 | 0.16 |
5.43 |
需要说明的是,入点时机也很重要,如果你不是在08年8月进入,结果就会更好。当然了,你选择时间段的不同,结果也会不同。另外,对一些更加具体的数据,即使问起来,我也可能选择不公开分享,希望大家谅解。