天福九年即公元944年春正月初一（甲戌），当晚一阵浮云掩住北斗的魁星。次日，沧、恒、贝、邺派人飞马告急，说契丹前锋赵延寿和赵延昭率领五万骑兵入寇，马上就要抵达甘陵（贝州）。他们是青州节度使杨光远召引来的。赵延昭是契丹幽州留守赵思温的儿子。
先前，朝廷因贝州是水陆要冲，所以在那里积聚了很多谷粟，作为大军多年的储蓄，以防备契丹入侵。贝州军校邵珂，生性凶狠悖谬，永清（贝州）节度使王令温罢黜了他，使人替代，不再起用。邵珂闲居在城中。他儿子后来杀人，他用重贿刚将这事摆平不久，很快又被州吏恐吓，只好又拿出全部财产想堵住他的口舌。此后邵珂更加心怀怨恨，便秘密派人跑到契丹，跟他们说贝州谷粟很多而守兵薄弱，容易攻取。刚好王令温到大梁入朝，执政大臣觉得前复州防御使吴峦曾有坚守云中的功劳，便让他乘坐驿马前往贝州，代理州事。吴峦到任后，推诚置信地安抚士兵。当时天气严寒，他想法让没有冬衣的军士都穿上了御寒衣服。他平生廉洁节俭，身上并无资用，只好拆了自己的帐幕给军士作衣服。这时契丹大举入寇，而吴峦是个书生，手下没有亲信的爪牙。邵珂于是自我请求，说愿意为他效死。吴峦于是让他带兵守卫南门，自己率军坚守东门。契丹主辽太宗耶律德光亲自带兵进攻贝州，吴峦全力抵御。次日契丹人在城池四周陈列攻城器具，第二天辽太宗亲自率领奚族步兵及渤海夷人等四面进攻。吴峦率众将干柴投进敌军的夹城中，接着又投掷火炬，将敌兵的云梯和冲车全都烧毁殆尽。正月初六（己卯），契丹再次攻城，四面合围。郡中壮丁全都登城守卫。很快邵珂就自南门招引敌骑同时入城。吴峦坚守东门，还不知道这事。身边随从跟他说：“邵珂背叛了！”吴峦看到城中已乱，只好骑马回到公馆，跳井自杀就义。
吴峦字宝川，是汶阳卢县人，少年时就好学，靠经业参加乡试及第。后唐长兴初年（约930），他担任沙彦珣的从事，经累迁成为大同军节度判官。石敬瑭起兵时，契丹人入援太原。沙彦珣当时占据云中，骑墙顾望。当契丹回边塞时，沙彦珣出城迎谒，但很快就被契丹人所掳。当时吴峦在城中。他跟部众说：“岂有礼义之人而称臣于异姓的道理！”当即与云州将吏闭门拒守。契丹人非常愤怒，开始攻城，但半年都无法攻下。石敬瑭即位成为晋高祖后，写信给契丹，契丹人这才解围而去。晋高祖召吴峦回归宫阙，授他为徐州节度使。他经两迁成为右谏议大夫，后来转为复州防御使，几年后罢归朝廷。吴峦后来的事都已细说，就不赘述了。朝野士大夫和庶民得知吴峦的事后，无不甚为叹惜。
契丹于是攻陷贝州，屠杀了近万军民。
正月初七（庚辰），后晋少帝任命归德（宋州）节度使高行周为北面行营都部署，河阳节度使苻彦卿为马军左厢排阵使，右神武统军皇甫遇为马军右厢排阵使，陕府节度使王周为步军左厢排阵使，左羽林将军潘环为步军右厢排阵使。同时，太原上奏，说契丹入侵雁门，包围了忻、代二州。恒、沧、邢三州也都上言，说契丹兵马大涌而至。
去年全国饿死的人多达数十万。少帝这时下诏，要求各地地方长吏将他们的尸骨掩埋。
成德节度使杜重威派幕僚曹光裔去见青州节度使杨光远，为他陈述祸福利害。杨光远于是让曹光裔入朝上奏，声称：“杨承祚逃归只是因为母亲生病而已。现在既然承蒙朝廷的恩宥，杨光远将举族感恩。”朝廷信了他的话，便派使者和曹光裔一道前往青州慰抚晓谕他。
这期间，南唐主李璟任命侍中周宗为镇南节度使，任命左仆射兼门下侍郎同平章事张居咏为镇海节度使。
南唐主决定要传位给齐、燕二王。翰林学士冯延己等人因此想隔绝南唐主和朝廷内外大臣的联系，好专制擅权。正月初八（辛巳），南唐主下敕说：“齐王李景遂将参决朝政，百官除了枢密副使魏岑和查文徽能够直接向朕奏事之外，其余除非召对不得入见。”国人得知后大为惊骇。给事中萧俨上疏极力奏论反对，但南唐主没有答复。侍卫都虞候贾崇叩打阁门求见，说：“臣事奉先帝三十年，看他延请接待甚至被疏远的百官，从来都是孜孜不怠；即使这样也有下情不通的时候。陛下刚即位不久，所任用的到底是什么人，而要突然谢绝群臣的求见？臣老了，再也见不到陛下的颜面了。”因而痛哭呜咽。南唐主这才感悟，立即收回了先前的敕令。
南唐主在宫中修建高楼，召来侍臣观赏，大家无不惊叹壮美。萧俨说：“可惜楼下没井。”南唐主问他什么意思。萧俨答道：“因此比不上景阳楼罢了。”隋军当年攻破南陈的金陵，陈后主与宠妃张丽华和孔贵妃躲进景阳楼边的井中，后来被隋军俘获。南唐主因此非常愤怒，将萧俨贬到舒州，并让观察使孙晟派兵看守他。萧俨跟他说：“我因直言谏诤获罪，并非有其他野心。当时在先帝顾命之际，你几乎导致社稷危亡（孙晟曾提议由太后临朝听政），罪过难道不比我重？今日怎么反而派人看守我！”孙晟非常惭愧和恐惧，当即遣散了看守。
同时，后晋少帝派使者带着书信给辽太宗。但那时契丹已进驻邺都，使者无法通过，只好无功而返。
正月初九（壬午），少帝下诏，定于本月十三日御驾北征；还任命侍卫马步都指挥使景延广为御营使，前静难（邠州）节度使李周为代理东京留守。当天，高行周率领前军先行出发。当时用兵的方略和号令全都出自景延广，宰相以下百官都无所参预。景延广趁机颐指气使，凌侮诸将，即使天子也无法节制他。
正月十二（乙酉），少帝的车驾离开东京。正月十四（丁亥），滑州上奏，说契丹大军已到了黎阳。少帝于是任命侍卫马军都指挥使李守贞为前军都虞候。河北局势危急，诸州求救的使者在路上络绎不绝。次日，少帝抵达澶州。贝州节度使王令温的弟弟王令崇自契丹过来，哭诉他的整个家族都失陷在已被契丹占领的贝州州治甘陵。少帝只好改任前贝州节度使王令温为邓州节度使。
正月十八（辛卯），邺都留守张从恩派人在夜里从城墙上缒绳而下，抄小路向朝廷奏报说：辽太宗率领铁骑三四万在元城建立牙帐，赵延寿则进驻南乐。辽太宗还任命赵延寿为魏博节度使，改封他为魏王。赵延寿每天都率领骑军到邺城下挑衅，然后退走。
同时，契丹人也入寇太原，但被北京留守刘知远和大同节度使白承福合兵二万击退。
正月二十一（甲午），少帝任命刘知远为幽州道行营招讨使，恒州节度使杜重威为副使，定州节度使马全节为都虞候；属下职员和将校一并委托招讨使便宜行事，据才任用。次日，大雾中有白虹相遇。占卜的人说：“这是所谓的海淫，下头必将有场恶战。”少帝于是下诏，让全国各地将官府和民间的马匹送来资助骑军。
正月二十三（丙申），契丹大军进攻黎阳。少帝派右武卫上将军张彦泽等人率领三千劲骑前往抵御。
正月二十五（戊戌），后蜀主孟昶再次让将相遥领节度使。
正月二十六（己亥），后晋少帝又派译诏官孟守忠带信给辽太宗，请求重修旧好。孟守忠自敌帐回来时，带回辽太宗的回信，说：“既成的局势已不能改变了。”
正月二十八（辛丑），太原上奏，说官军和契丹的伟王在秀谷开战，斩首敌兵三千级，生擒五百人，俘获敌将十七员。贼兵逃散到鸦鸣谷，王师已进军追剿。
同时，殷国（即福建建州）铸造天德通宝大铁钱，一钱相当一百旧钱。
南唐主李璟派使者带信给闽主王曦及殷主王延政，指责他们兄弟不该大动干戈。王曦复信，引用周公诛杀管叔和蔡叔，以及唐太宗诛杀李建成和李元吉的先例。王延政则回信斥责南唐主夺了杨氏的吴国。南唐主非常愤怒，于是和殷国绝交。
天平节度副使兼郓州知州颜衎派观察判官窦仪上奏说：“博州刺史周儒在州城投降契丹，又与杨光远通使往来，还招引契丹自马家口渡过黄河，生擒了左武卫将军蔡行遇。”当时侍卫步军都指挥使郭谨守卫汶阳。他派蔡行遇率领数百骑兵前去赴援，结果蔡行遇在芦苇中遇到伏兵，突然冲了出来。蔡行遇和他们转斗了数合，结果部下全都逃遁，蔡行遇自己则被俘获。他负了重伤，不能骑马，契丹人用畚箕将他抬到契丹将领的幕帐。窦仪跟景延广说：“胡虏如果渡过黄河，和杨光远合兵一道，那么河南就危险了。”景延广也觉得是这样。窦仪是蓟州人。
二月初一（甲辰），少帝命令前保义节度使石赟去守卫麻家口，前威胜节度使何重建去守卫杨刘镇，护圣都指挥使白再荣去守卫马家口，西京留守安彦威去守卫河阳。没多久，周儒引领契丹大将麻答自马家口渡过黄河，在东岸扎营，并开始进攻郓州北津，以此响应杨光远。麻答是辽太宗的堂弟。次日，少帝派侍卫马军都指挥使兼义成节度使李守贞、神武统军皇甫遇、陈州防御使梁汉璋、怀州刺史薛怀让带兵一万人，沿着黄河水陆并进，去救汶阳（即郓州）。李守贞是河阳人；梁汉璋是应州人；薛怀让是太原人。
二月初三（丙午），后晋先锋指挥使石公霸与契丹人在戚城北面遭遇，结果被契丹大军包围。高行周和符彦卿当时正在林下休息，得知贼兵前来，非常惊骇愕然，马上督军前进。契丹兵众非常强盛，王师被围困了数重。高行周等大声呐喊，圆瞋双目，率军奋击契丹兵马，死伤了很多人。根据《宋书-符彦卿传》，契丹骑兵数万，后晋诸将都不敢当其锋芒。只有符彦卿独自率领数百骑兵猛击，后晋军才坚持住了。根据《宋史-高怀德传》，后晋军非常危急时，高行周的儿子高怀德左右开弓射击，纵横左冲右突。敌兵纷纷披靡，他挟着父亲冲出重围。
先前，景延广命令诸将分地坚守，不许互相救援。这时，高行周派人飞马向景延广告急，请求增兵。景延广拖延逗留，然后请求少帝作决定。少帝当即亲自带兵去救援，契丹人这才解围离去。少帝登御戚城古台，在那里置宴慰劳高行周等三将。他们都向少帝哭诉，归咎景延广，说救兵怎么来得如此迟缓，让他们几乎不免于难。
二月初五（戊申），李守贞等人率军来到马家口。契丹人让一万步兵去修筑壁垒，将骑兵散布在外，然后叫其余数万士兵退驻黄河西岸。契丹人用数千艘船将他们过渡到对岸。后晋大军趁机发起猛攻，契丹骑兵不得不退走。后晋大军于是进攻并占领了他们的壁垒。契丹大败，骑兵骑马跳进黄河，结果淹死在河里的多达数千人，后晋俘获和斩首的敌兵也有数千人。起初，西岸的数万契丹士兵还击鼓呐喊，高扬旗帜，为东岸士兵制造声势。当见到东岸兵马溃败时，他们无不失声痛哭，然后逃去。从此契丹不敢再入侵东部。这场胜仗，后晋大军俘获战马八百匹，生擒敌将七十八名，部众五百人，并将他们全都送往少帝的行在斩首。
二月初八（辛亥），定难（夏州）节度使李彝殷上奏，说他带兵四万自麟州渡过黄河，入侵契丹境内，以牵制契丹的势力。次日，少帝任命李彝殷为契丹西南面招讨使。同时，易州刺史安审约上奏，说他带兵和契丹人在北平交战，贼兵退保祁沟关，王师砍断他们的桥梁后回来。
当初，辽太宗得到贝州和博州时，都尽力抚慰当地居民，还为一些人封官并赐给服章。当契丹在戚城及马家口战败时，他非常愤怒，因此将征服地方的百姓都杀了，将俘虏的军士也给残忍地烧烤死了。因此后晋人无比愤怒，全都努力奋战。
二月初十（癸丑），博州的残兵败将从契丹那边逃回。周儒投降契丹时，契丹人俘虏了他的士兵，准备将他们献给辽太宗的幕帐。他们被押送到半路时，趁着守兵在夜里睡觉，其中一名军士解开自己的桎梏，然后帮其他士兵松开绳索，夺取敌人的戈矛，并将前来援助的二百多契丹士兵都杀了，然后逃归南方。可惜到了黄河边上，因没渡船，他们只好游泳过河，结果大部分都被淹死，幸存的只有六十七人。当天，太阳出现黄白两晕，二道白虹夹着红日而行。
杨光远率领青州兵马想往西去会合契丹。二月十五（戊午），少帝下诏让石赟分兵进驻郓州，防备他逃窜。少帝还下诏派刘知远带领所部兵马自土门出恒州攻击契丹，又下诏让他带兵到邢州会合杜重威和马全节。刘知远带兵进驻乐平，但按兵不进。
二月十六（己未），沧州上奏，说贼兵三千人护送他们掠夺的人口的财宝等，由长芦进入契丹境内。官军轻骑前往截击，斩首和俘获了千余人，其余契丹士兵都丢下人口和辎重逃走。
次日，宰臣冯道等人两次上表，请求少帝放松乐禁，继续听取悬乐，但少帝没有答应。当时少帝自从服丧一年之后，就在宫中演奏细声女乐。自从亲征以来，他每天都让身边侍从召来边境上的蕃人军校，演奏三弦胡琴，再用羌笛作和，还击节鸣鼓，让舞女更替着跳舞，作为娱乐。他常跟侍臣说：“这不算是音乐。”所以冯道等人干脆奏请恢复音乐，但少帝又下诏拒绝。
二月十九（壬戌），杨光远率军包围棣州，刺史李琼带领州兵反击，杨光远战败后丢弃并焚毁了兵营，逃回青州。同时，冀州上奏，说他们在城下打败贼兵。还说他们看到有人抬着棺材，便向契丹降兵打探；他们说：“戚城之战，上将金头王中了流矢而死。这就是他的棺材。”
次日，少帝任命前威胜（邓州）节度使何重建为东南面马步军都部署，让他率军进驻汶阳（郓州）。
早先，后晋阶州和成义军指挥使王君怀率领所部千余人反叛，投降了后蜀，并请求担任乡导，帮后蜀夺取阶州和成州。二月二十一（甲子），后蜀军队入寇阶州。
当时契丹假装放弃元城兵寨，其实在顿丘故城埋伏了精锐骑兵，等待后晋王师和恒、定二州的军队前来进攻。邺都留守张从恩屡次奏称胡虏已经逃去。大军想要进兵追击，但遇到大雨无法前进。契丹人埋伏了十天，人马饥饿疲惫。契丹前锋赵延寿说：“晋军都在黄河边上，害怕我军锋锐，一定不敢前来。不如直接进军城下，四面合攻，夺下他们的浮桥，那么就能平定天下。”辽太宗听从了。于是在三月初一（癸酉），辽太宗亲自带领十来万大军来到澶州城北，东西横贯州城的两隅。后晋守军登城眺望，竟然望不到敌兵的边际。
当天，高行周的前军在戚城的南面，赵延寿和赵延昭率领数万骑兵在王师的西面，辽太宗亲自带着精骑在王师的东面。两军接战，自午时直打到晡时（午后三至五点），互有胜负。至晡时，辽太宗率领精兵冲着后晋中军而来，少帝也亲御禁军列为后阵，并派东西翼渡过黄河，作为偃月之势。辽太宗望见后晋旗帜鲜艳，士马严整，军队十分强盛，便跟身边随从说：“杨光远声称晋兵一半已经饿死，如今为何还这么强壮！”于是派精骑左右冲突，想破坏后晋的阵容，但后晋军队岿然不动，反而万弩齐发，飞矢蔽地。契丹开始退却。刚好有些逃亡的士兵去告诉辽太宗说：“南军东面人少，沿着黄河的营栅也不坚固，容易攻取。”辽太宗于是率领精骑去进攻后晋的东侧。王师败走，契丹骑兵开始追击。当时有大约一千多夹马军士在河堤间修理水寨，旗帜也没有露出堰埭。契丹人望见他们，都以为是后晋伏兵，所以追骑也就停下了。一阵子后，契丹又来进攻，王师再次退却。后晋将领李守超带着数百骑兵带着短兵器直起反击，敌兵稍稍退却。战场上死伤的人马不可胜数，堆积的断箭残镞厚达数寸。双方苦战直到日暮，契丹人鸣金退军，在三十里之外扎营。护圣指挥使协霸在战役中投降契丹，朝廷夷灭了他的家族。护圣第二军都指挥使安重怀、指挥使乌韩七、监军何彦超等人临阵畏怯，丢掉了自己的兵仗，也都依军法被处斩。
三月初三（乙亥），辽太宗帐内一名小校偷了辽太宗的坐骑来投奔后晋，还说：“契丹主已传下了木书，要收军北撤了。”但景延广怀疑有诈，照样坚闭壁垒，不敢率军追杀。同时，齐州上奏，说青州的贼兵入寇明水镇。
三月初十（壬午），礼部尚书卢詹去世，少帝追赠他为太子太保。卢詹字楚良，是京兆长安人。唐天祐中年，他担任河中从事。后唐庄宗即位后，提擢他为员外郎兼知制诰，并升迁他为中书舍人。天成中年，明宗拜他为礼部侍郎兼知贡举。他接着历任御史中丞、兵部侍郎、尚书左丞、工部尚书。卢詹性格刚直，议论政事时不避权贵，所以执政大臣经常对他感到厌恶。天福初年，晋高祖拜他为礼部尚书，分司洛下，与右仆射卢质和散骑常侍卢重都在西都洛阳，多次互相来往。他三人都嗜酒，也喜好游山玩水，塔庙林亭花竹之地，他们无不同往，以酣饮为乐，人们对他们也毫无非议，洛中朝士都把他们称作“三卢会”。卢詹常听天由命，从不钻营钱财。这时他在洛阳病故。卢詹家里没有值钱的东西，丧事的用具也都付不起。少帝得知后，赐给他家布帛百段，粟麦百斛，才能勉强让他家人办了葬事。
辽太宗自澶州往北撤回。他把部队分为两军，一军由沧、德二州北上，另一军由深、冀二州回归。契丹人在经过的地方烧杀抢掠，在方圆一千里的地方内，民众和财产几乎荡然无存。三月十二（甲申），辽太宗的车帐经过贝州，将赵延昭留下担任贝州留后，并把俘获的民户迁徙到内地。同时，麻答攻陷德州，生擒后晋刺史尹居璠。
要想知道后晋和契丹后来的事，请看下篇文章。
