如何把纳指基金513100换成159501?

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我先前介绍过几款中国基金公司发行的纳斯达克100指数ETF,包括

  • 国泰纳指ETF 513100,持有费用0.8%,目前规模约为100亿
  • 嘉实纳指ETF 159501,持有费用0.6%,目前规模约为50亿
可以看出,159501的每年的费用比513100低0.2%。这就意味着,长期来看,159501的年化收益率要比513100高0.2%。如果持有30年,二者的收益差距就是6%。

另外,159501的规模已经很大了,因此流动性也已经相当出色了。

因此,我更推荐购买159501,而不是513100。

如果你已经投资了很多513100,我也建议置换成成159501。

那么具体如何操作呢?

由于A股是T+1机制,如果你今天卖了513100,你必须等到下一个交易日才能把资金用于买入159501。

这里就有一个风险:如果下一个交易日开盘时,ETF的价格有大的涨幅,比如涨了1%,那么你就损失了1%了差价。当然,如果次日ETF价格下跌,你买入159501就赚了这个差价。

因此,为了缓解这个风险,我建议把、分5天完成置换,每天置换20%。

比如,如果你有100万股513100,你可以这么操作:

  • 第一天:卖掉20万股513100。
  • 第二天:把第一天获得的资金全部买入159501。同时,再卖出20万股513100。
  • 第三到六天:重复第二天的操作,直至全部置换完成。
注意:在置换过程中,不要把资金闲置在场外。因为如果在此期间股市大涨,你将错失良机。

另外,由于我们置换的是跟踪同一个指数的基金,即使是在股市低点,我们也是低点卖513100、低点买159501,因此不存在实质的亏损,就算不上“割肉”。

随着基金市场的竞争等因素,指数基金的管理费用下降,是一个大趋势。因此,如果未来我们发现了一个管理费明显更低的、并且是跟踪同一个指数的基金,我们可以采用类似的操作置换我们持有的基金。

当然,在A股上置换ETF本身是有交易成本的,大约在0.2%左右。因此,除非是基金费用出现了大幅的下调,否则我们不要轻易置换基金。

如果你在美国,也会碰到类似的事情。比如纳斯达克100ETF QQQM的管理费比QQQ低0.05%,因此是更好的选择。如果要做基金置换的话,还要考虑资本利得税的问题。可以考虑在税务优惠账户(比如IRA)里进行置换,或者在账面有亏损的时候进行。

硅谷居士 发表评论于
更正一下:513100和159501都支持T+0,可以当天完成全部置换。大部分A股ETF不支持T+0,仍然需要考虑价格波动,采用分批置换的策略。
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