我也来胡说2007

来源: 纳荣木兰 于 06-12-31 07:43:13 [档案] [博客] [旧帖] [转至博客] [给我悄悄话]





提笔只是想理一理自己的思路，我也不是什么专家，只是和大家探讨一下。

SP500离最高点1480只有咫尺之遥，我认为明年跨过这一步是迟早的事，虽然可能好事一波三折。

*金/银：金的慢牛市不变。银的走势和金离不开，因为炒金的好多还炒银，连带效应。

*金属原材料： 已经有很多人论证过了，市场完全是在打中国和印度牌。换句话说，除非中国国家计划发展委员会大幅调整经济政策，我不认为价格会剧烈调整。比如铁:由于天然不足，中国的高品位铁矿石必须从国外进口。这些需求不会降低。印度的基本建设热刚刚展开，孟买市长的牛皮：“把孟买建成第二个上海”犹言在耳，我不在乎孟买是不是能变成第二个上海，但这对印度次大陆的原材料市场给出了一个清晰的信号，这也是印度钢铁厂在全世界拼命收购的原因之一。（尽管我认为他的牛皮很不吉利，想当第二的永远都当不上第二，但这是题外话了）。 但中国小钢铁厂效率低下，政府可能明年要shutdown一大批。镍有些不同，好像中国对进口的兴趣不大。铀是个好题材，中国要盖的几百个核电站要原料才能转呀，但这只是个长期的方向，一个核电站建造周期要好几年，另外美国还在为如何处理核废料争论不休，短期暴涨是不用想了，但可留意。 铜不太了解，好像小捣能讲一讲。

*油/天然气：我以前在旧贴讲过，我认为油有几个因素：中国/印度，中东，和inflation， 当然投机是主体。 石油公司现在手里是大把的cash,无处投资。我想2007年会有一轮收购合并潮，不然的话我不认为这些石油美元会有更好的出路。在这种前提下，大型的石油公司，尤其是有大量储备的，应该是明年的留意对象。（这是指油股）

*利率： 我不是Bernanke肚里的虫虫，也不知道他想干什么。但从他在北京的讲话来看，我认为防止经济衰退是他的top concern right now. 现在来看加息很渺茫，但这一回还要看下几个月的数据。

*科技股： 好像video/通讯是几个亮点，但我不确定大型设备商的前途：例如 mot/nok等。 WiMax是一个卖点，但它的主打也是它的软肋：便宜的价格 -> 很薄的利润，除非大规模的采用，但我看这至少是2008年的事了。（规模，哈哈， 这是Andy Kessler的favor). 如果要投资，我想先选小型的软件应用商。

*经济/股市：公司的赢利可能没有2006年好，但06年创纪录的盈余只能“逼”的公司找到好的途径把钱烧掉一些。媒体把景气的放缓和房地产/automobile的倒霉连在一起，我觉得有些夸大，大型公司的captial expense还是卡的很紧，什么时候我看到公司疯狂扩张了，那是景气就真得到到头了。

但是说一千道一万，我不认为以上这些基本面会对美国股市起太大的作用。金钱的流动是影响股市的最大因素。如果金钱认为有比美国股市更好的出路，当然就会离之而去，反之亦然。 另外年底前股市的买空和空仓比率有显著上升，看来好多人突然想赌一把年初大跌了。我有些怀疑，老美急着要Saddam的脑袋，一天都不能等，很是蹊跷。

最后引用一句我的favor: 财富是什么？不是冲动一时的冒险，而是持续不断的冒险。