论year end rally 的可能性及相应对策

http://www.mitbbs.com/article_t/Stock/31572462.html


论year end rally 的可能性及相应对策


[版面： 股海弄潮] [首篇作者：xiaozhugou] , 2008年11月07日21:24:32




1, year end rally 目标: 大盘涨10% or more 到10000甚至10500

2, 大盘可能涨的原因：

A, 跌的太凶了,已经很便宜了。我其实不认同这个观点，但这不重要。重要的是有不少人有这个观点，在这部份人改变观点前，他们是会进场抢购便宜货的，所以一跌到8000左右就会有人进场。Credit markets 在持续好转，也是个好消息。

B，美国政府的对策. O 政府目前还没有正式接手，人事任命也需要几个星期的时间，但很多人对O寄予厚望，希望他的经济顾问们能出奇招。注意到其中的很多都是当年小克的部下，像Rubin，SUMMERS，TYSON，等。当然还有老巴。估计部分市场人士会因为这个而乐观。Plus, another stimulus package is also on the way.

C, 国际形势的变化。如果石油持续在50 level, 通胀压力减轻，各国还有减息的余地。现在主要是对付deflation, 其他的暂时顾不上了。还有美国的强势地位有可能持续到年底，也会吸引国外资金的回流。中国等新兴市场也在努力刺激经济，也会帮助美国经济。

3, 大盘可能跌10%-20%的原因：

A，financial sector 可能还有猫腻和炸弹，C，GS，等等都是危险，说不定那天就爆炸了。

B， hedge funds，mutual funds的redemption。11月15是个重要日子，年底前要redemption的都要提前通知，如果有25%的提出取钱，说不好又要大甩卖。会不会有大的对冲基金倒闭？很有可能年底前就会出现，还会有很多小基金倒闭，这些都是selling pressures。The key is deleveraging and it will take some time.

C，实体经济的继续恶化，GM 会破产吗？估计短时间不会，毕竟牵扯到100万人，50个州的大事情。即便不破产估计也好不了太多，后遗症很多。还有GE，等等大公司的情况也不乐观。估计接下来各类坏消息要铺天盖地的来，你就做好准备吧！

4，相应的对策和关注的sector.

A, 假设大盘来个10%-15%的反弹，那些sector会表现不错呢？可能目标：
infrastructure, solar, health care, and education.

B, Cash is still king. 不要buy and hold； DT or ST. Be quick in trading.

C，天天看盘，天天写日记，估计还会有不少上下500-700点的日子，准备好了也可以捞上一笔横财。


总之，有一点我确定，我们现处在 the beginning of a very bad recession，在看到具体的经济数据好转之前，不宜盲目乐观。我仍然坚持明年某个时刻大盘要到6000. 有太多原因表明这次危机的确是百年不遇，估计不会是29-33年的大萧条，但肯定要比70中期的要厉害。有了这个基本判断，不管大盘怎么rally，都不能放松警惕。



--------------------------------------------------------------------------




发信人: wyemlyy (wyemlyy), 信区: Stock
标 题: Re: 论year end rally 的可能性及相应对策 (有用你就发包子）
发信站: BBS (Fri Nov 7 22:16:40 2008)

歪脖呀, 我刚好知道这个事情.应当是这么回事,不对的话,要是哪个专家看到了,也指正一下.

HEDGE FUND有个POLICY,为了防止INVESTOR过于频繁的撤资,也为了它们自己好MANAGE,有这么一个POLICY,每年有4次机会撤资,学术语言叫REDEMPTION,就是每个QUATER ENDING的前65-45天,今年12月的这一次撤资的最后一天通知就是11月15号了,也就是说HEDGE FUND MANAGER收到REDEMPTION通知的话,就得还钱了,所以如果他得准备着CASH, 或者说得卖股票来筹资.去年8月那次是,3号以前狂跌,3号到17号RANGE微涨,17号以后开涨.当然也不是说钱其它时间就拿不出来了,好象有5%左右的PENALTY.这就象我们401K一样了.