两名挪威短线操盘手因犯市场操纵罪,被判处有期徒刑,但缓期执行。此前,他们利用美国一大型券商的自动交易系统的破绽牟利。
这两名操盘手破解出了电算化系统如何对特定交易模式做出反应,从而得以影响低交易量股票的价格。
此案涉及美国盈透证券(Interactive Brokers)旗下机构Timber Hill。该案件的发生,正值监管机构在“闪电暴跌(flash crash)”后,逐渐加强对自动交易系统的审核。所谓闪电暴跌,是指5月份时一个运算程序引发的美股大跌。
在法庭审判之前,斯文德•埃吉尔•拉尔森(Svend Egil Larsen)和彼得•韦比(Peder Veiby)成了许多挪威人崇拜的偶像,因为他们的行动彰显了人类对机器的胜利。
检方表示,拉尔森和韦比通过Timber Hill的在线交易平台,操纵了几只挪威股票的价格,从而向市场“传递了有关供求和价格的误导性错误信号”。
韦比的律师安德斯•布鲁斯威特(Anders Brosveet)承认,他的当事人研究出了Timber Hill交易算法会对特定交易做出何种反应,但否认这构成了市场操纵。他告诉英国《金融时报》:“他们知道电脑会如何改变价格,但这并不意味着,他们必须 为电脑的所作所为负责。”两位被告已表示要对判决提起上诉。
挪威网络论坛周三发布的帖子表明,人们普遍对两位被告持同情态度。其中一个帖子写道:“应该接受审判的是交易机器人,是它们引发了市场上如此多的剧烈波动。”
大部分交易都是韦比做的,他被判入狱120天,缓期两年执行,并被处以16.5万挪威克朗(合2.85万美元)的罚款。拉尔森被判入狱120天,缓期执行,并罚款10.5万挪威克朗。
罚款金额与他们各自从非法交易中获取的利润大致相当。
负责该案件的挪威警方律师克里斯蒂安•斯滕贝格(Christian Stenberg)表示,对这两名被告的任何崇拜都是错误的。他表示:“这是一种新的操纵形式,但它仍然是以损害市场上其他投资者的利益为代价的。”
盈透证券拒绝置评。
奥斯陆证券交易所(Oslo stock exchange)首先发现了这些违规交易模式,并报告给了挪威金融监管机构。