确定目前在趋势中的位置和性质

确定目前在趋势中的位置和性质

没有趋势的股票，不在分析之列。

趋势有两种，一种是总体向上或向下的行情，一种是震荡行情。对于震荡行情的股票，主要看震荡区间以及支撑和阻力，SMA并不适用（有时甚至是反作用！），甚至权威的200SMA是否有效都要具体问题具体分析地看情况，比如，200SMA在MSFT的震荡范围内时就无效。

局部判读短线行情首先要运用局部K线形态（比如K线定式）和价量配合，其次，要与重要SMAs等更宏观的描述相结合。20根日线之内，依靠K线判读，比20SMA时间框架更短的SMA并没有实战意义，特别是对于价格变化幅度较小或频繁带有日K线上下影线的股票，尤其如此。但在纯粹运用局部K线形态难以清晰地定位与SMAs的位置关系时，20SMA作为20日移动平均成本，可作一定意义上的辅助判读（但任何时候在20个交易日内有较大幅度跳空时都例外，此时20SMA不具有判读价值）。

50SMA/100SMA/200SMA是中线/中长线/长线移动平均成本。趋势清晰时，50SMA具有权威的中线助涨助跌作用，200SMA具有权威的长线助涨助跌作用；而100SMA的参考价值相对较弱，但股价在100SMA附近且K线形态合适时，100SMA也有较明显的助涨助跌作用，而当100SMA与50SMA/200SMA重合或在价格上相差很小时，无疑会增强50SMA/200SMA的TA判读重要性和准确性。如果有趋势，当前K线组合相对于50SMA/（100SMA）/200SMA以及SMAs之间的相对位置，可以定位股票当前行情在趋势中的位置和性质，并以此决定短线和波段入场的做多/做空倾向。

以下所有情形都以股票有趋势为前提。三类情形以四只Live股票为例图示：



强势状态：当目前K线运行在50SMA和200SMA两者之上时，处于强势状态。特别当50SMA在200SMA上方时，尤其如此。不得不用20SMA辅助判断时，若20SMA上穿50SMA或200SMA，而50SMA又上穿200SMA，则是最佳强势。比如上图中CSCO，特别地，图中CSCO的100SMA/200SMA当前正在会合，使得200SMA的当前支撑更强。

调整状态：当目前K线运行在50SMA和200SMA之间时，处于调整状态。此时，无论趋势是向上还是向下，当50SMA在200SMA上方时，是强势调整，比如上图中AAPL；反之，无论趋势是向上还是向下，当50SMA在200SMA下方时，是弱势调整。例如，若200SMA向下倾斜，50SMA向上穿越200SMA，则当前行情处于强势调整，可能是下跌趋势中的较大反弹或正在走出长期底部两者之一。特别地，图中AAPL的50SMA/100SMA当前价差很小正在会合，使得当前50SMA支撑/阻力更强，在这附近可能会短线震荡。

弱势状态：当目前K线运行在50SMA和200SMA两者之下时，处于弱势状态。比如上图中AMZN。特别当50SMA在200SMA下方时，尤其如此，比如上图中BMC。不得不用20SMA辅助判断时，若20SMA下穿50SMA或200SMA，而50SMA又下穿200SMA，则是较佳弱势。图中两个例子的区别在于AMZN 50SMA在200SMA之上，而BMC 50SMA在200SMA之下。可以看到，AMZN长期上升趋势在变弱，正处于或者大幅调整或者趋势逆转的状态，但比BMC的趋势强，BMC在明显下跌趋势。

以此划分，任何有趋势股票（包括指数）的当前行情就都落在这三种类别里。同时结合支撑/阻力/WM形态和价量配合等等，当前行情的定位和状态就比较清晰了。某种程度上可用此来比较股票间的相对强弱，或股票相对于指数的相对强弱；也可取指数行情过去具有典型意义的时间段（比如，2011年7月底至9月底）或某单个行情标志日，观察目标个股在该时间段或标志日的走势，以辅助判断该目标股及其主力资金的战略、意图和操作手法。

短线和波段入场的关键点时机就在SMA附近（同时结合支撑/阻力/WM形态和价量配合等等），而DT关键点时机就在K线（或者当前股价）交叉SMA时。否则就不在关键点状态，不是操作对象。比如，如果当前价格离所有SMAs都比较远，当前日K线组合也不是定式模式，同时跟支撑/阻力/WM形态也没关系，则肯定不是处于关键点状态。如果这种非关键点状态股票的总体形态或趋势很值得注意（比如，正在连创历史新高或历史新低），则可放入跟踪Watch List，而不是近期操作对象。

在判断指数有趋势的基础上，短线和波段做多首选强势状态股票，调整态次之，摒弃弱势股票。短线和波段做空首选弱势状态股票，调整态次之，摒弃强势股票；要注意的是，强势股若出现了跳空高开/平开/大幅跳空低开且放巨量的标志性大阴线，或在此基础上形成做空定式（比如，阿童木定式的做空类型），则强势不再（尽管股价还可能在50SMA和200SMA两者之上），也是做空首选。若指数被判断为震荡，则选择震荡行情的股票或相应合适的有趋势但处于调整态的股票。

尽管有例外，但原则上，股价在200SMA之上（下），短线/波段/中长线做多（空）盈利概率更大。