假期外围资本市场走势的宏观解析与后市研判
（全职团队讨论稿）
1、美国的动向仍是资本市场的主要矛盾
分析市场我们都知道要抓住主要趋势要分析具有决定性的影响因素，美国仍然作为当今的金融霸主，其对规则的驾驭对金融工具的运用对整个形势的判断都将具备很大的优势，这决定了其对资本市场绝对的影响力，为此只要大体弄清楚美国的金融战略需求和其可以使用的金融手段就可以抓住主要矛盾，对资本市场的走势作出较清晰的判断。
2、美国政府的战略目标将左右美国的金融动向
美国政府和金融当局的中长期目标是要解决美元信用危机，相对短期目标则是要延续现任政府的存在，也可以简单说是奥巴马的连任。中长期与短期目标没有根本的冲突，这在之前都有过分析，为了这些目标的实现，金融决策将发挥关键的作用，同时也决定了金融手段的实施动向。
影响美国短期目标实现的因素，可以分为政治影响因素和经济影响因素，总之，要呈现给选民好的信息，让选民作出有利于当下政府的投票选择。
政治影响因素大体包括，制裁伊朗、巴以和谈、朝核问题、减少军事外侵、人民币升值、打压国内寡头势力等等民心所向的问题。经济影响因素包括GDP数据，就业数据，物价指数等等的经济数据。在选举投票之前，这些工作都是美国政府夜以继日忙碌的方向。
通过上面的分析可以知道，有些内容是可以通过美国政府自身的调整来完成的，而有很多事需要靠外部势力的配合才能完成的。比如说为了实现对伊朗的制裁，美国需要对中欧日等各方势力作出足够的战略妥协才能赢得相应的配合，而这种短暂妥协让步的底线是其不能失去对形势的控制力，例如欧债问题，欧盟配合美对伊朗进行制裁，换回来的是欧盟成员国国债的顺利发行，但对其评级的打压则是进一步加强控制力所必须做的。对中国一方面给与台湾大选的大礼包，而且各个大佬出面唱多中国，释放各种友好信息，但同时对南亚问题，中国的通胀问题也是不断的实质打压。另一方面很多问题，是可以通过其自身的调节来完成的，比如说削减军事支出，改善一下其国内的分配格局，搞一搞国内的经济数据。他的这些具体的目标内容就是左右趋势的关键因素。
3、时间先后的顺序是趋势研判的关键
政治因素太过复杂，牵涉太多，我们暂且抛到一边不谈。在经济数据方面，美国11月6号开始选民投票，这决定了这届政府必须提前两个季度进行货币宽松，也就是6月份和9月份的季度性经济数据必须越来越好，这才足以支撑其政府存在的合理性。
货币宽松的途径有两种，第一种是有些人翘首以待的EQ3，但一个根本性的障碍是美国的中长期战略必须是优化债务结构，也就是解决特里芬难题，要保美元的信用，这是不管谁当总统都要去做的事情，已经立法规定的。短期目标要实现但不能损害中长期的目标，因为中长期目标是一个更大更重要的目标。另一种方式就是扭转操作，其实质是把短期债务变成长期债务，整体上更长的时间内压低了借债的成本，也同样起到的是货币宽松的效果。当国内货币环境得到宽松，企业和个人的投融资和消费都不断活跃回暖，经济数据便可以越来越好。同时扭转操作，也避免了债务结构的恶化反而刺激经济之后将使债务结构不断得到改善。美国11年9月份已经实施了一次扭转操作，之后的经济数据是不断变好的，在这之后美国主要做的事情是打压欧债问题，使外部资金不断回流美国再次压低了美国短期国债的收益率，这样又为再次实施扭转操作创造了空间。特别是当美国经济数据不能持续改善的情况下，新的扭转操作可能性就非常大了。
鉴于最新公布的美国经济数据已经出现了弱于预期的情况，判断美国新一轮的扭转操作将很快到来，而在这之前其释放的信息都将是以宽松为主的，特别是EQ3动不动就拿出来忽悠一下，这个就像资本市场里面要做空或者做多必须要有对手盘才行，资本市场其实也只是资金以个人的手里流到另一个人的手里，有人赚就有人亏，为了接下来扭转操作搞更多的钱，需要更多的人把资金用到错误的方向上。就像挤海绵里的水，一下子是挤不干净的，需要有节奏的收紧与放松。
4、看清大小趋势把握好节奏
至此，知道了大的趋势会随着新一轮的扭转操作的到来而使美元急剧拉升，大宗商品价格会经历暴跌，在这之前，市场上将不断释放宽松的信号和预期，资本市场也会配合不断的回暖，美元是下跌的，大宗商品等是上涨的，这就是其逻辑的主线和关键的节点，在节点事件出现之前也就是扭转操作之前以多看少动为主，操作上要采用右侧交易的方式，在节点之后来操作。
5、趋势里面的中国因素
中国作为美元持有大户，将是主要的收割对象。只不过随着中美摊牌结果的不同在收割烈度上会有不同而已。中国主动制裁伊朗等于是自断自主发展权，把未来中国的命运拱手让给美国，投向于美国了，相信政府及各大员没人敢承担这个历史责任。这个摊牌的过程将以盖特纳来华为开题，基辛格低调访华进入高潮，以习近平访美为答辩节点。
