道指又在指路了

磨了这么久，纳斯达克今天终于创了历史新高了，比道指晚了五周，本周道指收出光头光脚大阴线，纳指收小阳，这段沉闷无趣，硬拽着往上的行情，是不是道指的一根大阴棒，给了一个明确的休止符呢？

大概率是的，因为纳指，尤其是七个大科技，现在都是高估的，超买了，AI的炫目和流光溢彩，犹如盛典中做的光影秀，我们看得见，但我们摸不着，为什么摸不着？实现的路径很清楚，高算力，大模型训练，然后各种眼花缭乱的应用，但是市场已经可以为这些估值了吗？不行的，就像马斯克画的大饼，我绝对相信能实现，但不是现在，也不是明天，而是需要比较长的一段时间，这段时间里，财报不会让市场满意的。

炒一盘好菜，厨师技艺虽然重要，原材料配料各种调料也许齐备，剩下的，就是火力火候要到位，不然这菜端不出来，现在的AI就走到了这么一个尴尬的阶段，要算力，英伟达和它的上下游比如台积电基本解决了，下一步算力要落地，要运转起来，问题来了，落脚地并不容易，巨大的电力能源消耗，需要冷却水资源也吃紧，容纳和管理运营它们的数据中心也极其不够用，传统的那些以CPU为核心的数据中心远远不够用，符合AI 需求的数据中心条件相对苛刻，不易满足，符合要求的用地都不那么好找，再匹配能过审批的电力，用水，就更是难，仅仅等待审批的时间成本就令人汗颜，新的核电技术听起来好像不错，但那不是一个成熟的技术，环保要求更高，离商业化再走到成熟的商业化还远的很，至少解不了目前AI 基础建设的渴；另外，就算上述条件都具备，要做一流的，延迟率符合要求的网络传输，也需要时间，尽管这个技术工和设施已经是比较成熟的，所以，可以说，现在整个AI 的发展，正处在这么一个各种限制和瓶颈扎堆的阶段，这一段的各种困难和障碍，没有一两年怕是冲不出来的，七大巨头拉开的AI世界大幕，确实不虚，只是这戏才刚开始，中场都没到，只是股指炒作，不是刚开场，炒到哪一段了不知道，但可以确定的是，以七子为代表的主流们，肯定是过头了。

不过市场就是这样，炒高和下跌都要过头再过头，这次选举，看起来第一位女总统又无望了，哈里斯冒出来确实时间太短，能表现其个人行事作风和主张的东西太少，掌控美国感觉实力不够；川普虽然问题多多，但一来做过总统，期间政绩可圈点之处还不少，二来他很有自己的一套，可以说治国理念扎眼，个性又极其张扬，非常符合美国的国民性，所以胜出的可能性越来越大，股市在确定性较强的情况下就这么摇摇晃晃的上了又上，只是最终还是要和理性估值靠近的，所以，对中短期，不乐观。

巴菲特最近的增强现金持有的动作，也代表了他的判断吧，只是他这动作有点大，好似要来股灾的样子，我看调整，没看到会有股灾，除非台海出事，其它的，我也想不出能有什么会那么致命，让市场走着看吧