关于spread设计

option千变万化，其实万变不离奇中。就几个方面要考虑：delta, theta, gamma. 淡然还有vega等，我个人不考虑。

一般作calendar spread, 指望从些短期期权获利。为降低风险，买长期的作hedge. 当你看任何一个spread头寸时，关心整个头寸的delta, theta, gamma.

theta要约正月好，为达到正theta, 你得付gamma. 关于delta, 如果你想读方向，选择获大或小的delta.

一般选故是，这么看：如果做一年的ATM calendar, 假设股价不动，一年的回报是250-350%。这种策略害怕price jump, 苏依我基本上不过个股。

再细的设计，就case by case乐。