学而思之：号脉与下药 (ZT)

转自文学城大千股坛,作者:慎行


号脉与下药

陆续有DQ同学发QQH，询问，目类繁多，很抱歉，我无法逐一回答。一是上/中/下午，我各用15min上网看一眼就工作去了，投资仅是业余爱好。二是投资人，包括wall street和个体 投资者，其 风格/行事特点/投资知识各异，所持理念/模式/方法不同，都直接影响其投资绩效。不同的个体用相同的方法投资同一标的 ，有人赚钱有人赔，同样，也没有灵丹妙药能确保每个“成功”者的操作次次都成功。

下面谈点我所秉持的适合我个人特点的“思维/理念/操作”模式。

1. 自我定位:投资只能是我的第二“产业”.
我有自知之明，智力绝非超群，投资知识平平，动作相对迟缓，资金储备有限，时间不甚宽余。这一切决定了投资不可能作为我的主业，我有更爱好更值得大量投入精力和时间的专业，坚守我的专业，使我更有“成就”感，也给我“跌倒-爬起-再战”的勇气，力量和徊璇的余地。

2. 学习-实践-总结-提高，坚持始终.
投资虽只是我的业余爱好，但要拿出专业精神。我是在与wall streeet金融大鳄和各方面都比我高出不知多少倍的HH们在较量，凭什麽我辛劳所得要那么轻松的让他们拿走？我要的是与他们共享所得，对他们虽微不足道，但对我个人的影响却不可忽视。所以我始终在“学习-实践-总结-提高”这条路上前行，并感受乐在其中。
除了书籍报纸，DQ有不少好的理论和经验，个案介绍，我从中获益匪浅。

3. 量身订做，符合自身：看到DQ有不少HH操作，绩效非凡，但它山之玉，我只是祝贺，学习，不羡慕，更不红眼，不会盲目效仿。跟风无法持久，盲目必定失败，概末能外。我罕作option, 原因是我目前还处于充电阶段。我不作当日冲销, 原因是我的理念，行为特点和时间与此不相匹配； 我不作双向，原因是作双向，要我付出双倍的时间和精力。其选股标准和操作截然不同，与其用双倍的时间和精力去做浮浅的工作，为何不用相对充裕的时间去深入的作单边？在牛市买涨，熊市买downtrend，单向取胜机会更多呀。我不作指数，因我无法把握market 的波动，我只作个股，只作uptrend.

4. 给MM号脉：这不是为了给MM诊病，market 永远是对的，我们只能跟风，顺势而为。对市场，在大趋势未变前，我不关注其短期波动，我只关注个股的选取，走势和动能。但大趋势我是注意的，经济基本面和FDA作为，决定大市走向，这会有许多信号的，FDA比我们更在乎经济的良性发展，有应对具根本性影响的突发事件的机制，如防止亚洲经融危机扩散至美国，这次的次级贷款危机的解危等。至于Market action，这就像个股的波动原理是一样的，也有迹可循，最重要的是重要指数量/价的变化，market leader stocks的涨/跌ratio等，我不作指数，所以也就不太关注。我只是每天早上在parking lot, 坐在车上，注意读一下IBD的“THE BIG PICTURE”的豆腐块，短小精悍，内有MARKET PULSE, 如：---days action, Current outlock, distribution days, leaders up in volume, leader down in volume. 然后，大概的浏览一下各版标题，看到感兴趣的，会细读一下。这样对BIG PICTURE就基本了然于胸。短期和当日的波动就随他去了，我不作指数，不作当日冲销，这些对我来说，已不在关注之列。对IBD的education center 版的文章，我则是每篇必读，细读。我基础差，每天读一点，所费时间有限，持之以恒，收效应可以吧。俗话说，无细流无以成江河嘛。

5．WHAT/如何发现投资标的： 我对具前景，有冲劲的动力标的感兴趣，what是要看看标的FA如何，有些大牛则更重前景。如何早期发现它（们），我想我的资讯来源并不比DQ的同学多，我除订阅IBD再加上网络外，别无其他。每天我都收到一些email，但从不open,就delete 了。我相信“金子总会是发光的”, 要勤作功课，不要等吃现成，自己去体会，慢慢悟性会有所提高。IBD 100，是有一些好东东，上了此皇榜，昭告天下，虽不是最早，但有些还是有价值的，仍可介入。但有了自己的一套方法，标准和个人的悟性，往往能更早发现，及时介入。如05年的BOOM，去年至今的GROW, ROCM等，我发现和介入比它们荣登皇榜要早许多而CYTR, LJPC, DNDN的及时发现和介入，就全靠个人的付出和悟性了。建议有心者细读DQ上贴出的心得体会和“金验”, 这可是无形的财源啊。我要讲的，DQ已有人详尽论及, 我没新内容。

6．WHEN/何时介入：对已知的大众情人，要靠TA作决定，我常看10天K线和50天和200日周均线，price/volume的异动是最重要的指标，FA未变，可在关键突破位和支持位稍上介入。对新涌现出的彪牛，如涨幅尚不大，可介入。如涨幅已过高，就不要追高，可耐心等第二波，即第二条腿，否则短期就要去高山哨所站岗放哨了，多孤单哪。

7．为自己把脉：体会MM的脾性(股性)，股性很大程度上体现MM的操作手法。新涌现的小标牛，MM不将其拉升3-4倍，不会罢休。但MM会在价位 拉升100% 后，再将价位打会50%， 不断的高幅清洗浮筹。这既降低了MM的拉升成本，又建立了坚实的base, base 坚不好，一有风吹草动，散户仓位小，一轰而散，那 MM岂不是要替散户去当guard？MM绝不干这种傻事。那怎么办？ 我的办法是以不变应万变，不理那个茬。但根据volume/price 的异动，高位放量振盘，这是MM开始高位派发了。这时我会减持仓位，静观其变。我已有了鱼身，何在乎丢个鱼尾。有心者不防回过头，去温习一下GROW, CYTR, LJPC, DNDN的图形，看是不是这样。体认到MM的脉动，要把握住自己的脉动，稳坐钓鱼船，尽可能的从MM哪儿多分点儿，利益均沾嘛。

8．防止翻船和误采地雷: 有战斗总免不了减员，虽然不在Iraq, Wall Street照样有许多路边炸弹，有时我们可能会不幸踩上“地雷”, 怎麽办？我的办法是每次只先派出25%的尖兵小分队进行火力侦查，如误踩路边炸弹或中了埋伏，最多伤亡5-7%， 立即撤出，防止损失扩大。如战斗顺利，在有15-20%的获利时，会增兵至60%, 在标的动能十足，方向确定的情势下，会把战役预备队全数投入，也会consider 从其他进展相对慢的部位抽调兵力集中到主战场，以获得最的效益，这是我的“锄草养花术” 所持部位最多不会超过5个，通常是1-3个。我只会average up 而不会average down. 在涨幅超过50%后，不再加大部位，防止回调dilution 效应。

10．防止橡皮镲效应：在标的到达高位，回位时，获利回吐再加上short，头2-3天，下跌势猛，然后趋缓，并间或吸引小量反弹。 但会据我的观察，飚涨的small cap回位会达40-50%，在回调不到位的情况下，抢反弹或去刀子，往往会被套，本已在此标的上获利甚丰的，MM也会用此方法给你erase 掉。我已往已领教过多次。应对之道，回调不到50%或关键支持位，不动一兵一卒。

11． 长线是金，短线是银，波段是钻石：我的朋友，有持久的耐力，RNAi 持股达两年，终获800%的收益，CYTR持股半年获利400%后，再次重仓，且看其丰厚汇报吧。 建立在深入的分析基础之上的自信，耐力和复利的力量，使得他三年的投资回报在1000%已上，业余个体投资者三年成就百万富翁的事实就在眼前。

12．书中自有黄金屋，书中自有颜如玉，DQ有不少各有所长的HH, 他(她)们的理论/操作/体会就是战地教学，形象，直观，生动，真值得认真阅读，细细品味，从中吸取教益，丰满自己的羽翼。如jemscai 的“投资者赢利模式和操作方法”, 捣乱者的TA技术， cafe_au_lait与他人的讨论，捣乱者的TA，新ID秋之皓月的短线技术，还有Pediatrician等对DNDN的深入探究，大混混介绍的一些方法，不童斑竹的投资知识，都给我较深印象。DQ有不少HH呀，如金海洋，她在DNDN飚涨回落至$12多时，发QQH给我，说DNDN可返回至$18.00或$25.00，功力不凡呐。

希有更多的同学能贡献心智，也希望后起者，不要仅着眼于急功尽利，加强学习，后来居上。华人是优秀的民族，在任何领域都能出类拔萃。我们只要努力学习，勤于实践，善于总结，在投资领域，同样可以做出不俗的成绩。

请原谅我无法逐一回复同学们的询问。作为业余投资爱好者的我，不得要领的写了以上文字，未必适合于他人，敬请交流。以后我不再会写了，占用了我太多时间。希望能起到抛转引玉功效。

谢谢

慎行