[转帖]美国投资大赛冠军对话录 -- 1

马克.库克 (MARK COOK)作为一名股票交易者已经有24年的历史了，他还在俄亥俄州的东斯巴经营着祖传的农场。那是他的家族在19世纪70年代建立起来的。库克先生还成产了一家名为库氏聚财的咨询公司，这家公司以惊人的5363.8%的投资回报率赢得了1992年美国投资大赛的冠军称号，从而一举成名。除了进行交易之外，他还经营工厂，并为全球的交易者举办了一些研讨会，指导他们如何进行交易。


辛希尔：你是怎么开始即日交易的？

库 克：我进行股票交易已经有24年的历史了，这得追溯到70年代。那时，我从事“头寸”交易，这种交易方式至多要在6—8个星期内结清。我还是一名期权交易者，在那个时候，只有24只股票可以进行期权交易，而且当时没有任何指数，所以我能做的就只有股票期权交易，我只能不断地让我的交易时间变得越来越短。

辛希尔：那就是说在即日交易方式成为一种时尚之前，你就已经做了相当长的时间了。

库 克：是这样的。我当时总被视为交易者中的另类，与人们心中的交易者形象完全相反，每一个人都认为我彻底失败是迟早的事，我像被放逐了一样。80年代初期的每一本股票交易书中，都对即日交易大加贬低，我觉得一个连环杀人犯的名声恐怕比即日交易的名声要好。但现在，我在全国各地举办研讨会，教人们如何进行即日交易，我走过的路程恐怕已经可以绕地球一圈了。

辛希尔：你认为你是波段交易者吗？

库 克：不，我可能是你说的那种“抢帽子”者，但我认为股票交易就应该是波段交易这种形式的。我所做的交易大多数以两周的时间为基础，但当我仔细研究我做过的交易，我发现我赚取的利润大部分是在三天之内实现的，如果超过三天，我遵循的参数可能就消失了，我就会觉得我必须把时间间隔缩短。如果超过一周，那我的水晶球就会变得模糊了。我只做有75%获利机会的交易，如果我设置的参数告诉我有3/4的机会可能成功，我就会去做这笔交易 。

辛希尔：每天你要做多少笔交易？

库 克：我一年大概做2万到3万笔交易，每天做3至11笔，每个月做17到18天的交易。

辛希尔：那真是很大的交易量啊!你能向我们描述一下你每天的生活吗？

库 克：每天我都是例行公事。我要估计这一天的走势的可能性，是会上升，还是下降，或者是震荡的走势，然后，我判断哪一种可能性最大，我就会按那个方向去做，我当然还要作分析并根据我对周围环境的判断制订一个计划，然后我就可以按这个方向做下去。我一直在用这种方式进行交易，但也有人说它无效。
辛希尔：那是不是说，当分析家们认为95%的即日交易者都没有赚到钱时，你却能保持持续的盈利？

库 克：是的，实际上，有一次我在加利福尼亚的一个研讨会上，有一个小伙子站在讲台上，敲着桌子说：“你不可能通过即日交易方式赚到钱!门都没有!”最后我也大声地说：“那我想我是在谎言的世界生活了15年了，因为我的交易账户的金额的确是增长了!”

辛希尔：你成功的概率有多大？

库 克：这些年平均应该有85%--95%的交易我是盈利的。我最近分析了一下我的交易情况，在一段45个月那么长的时期内，我有87%的盈利日，其中的 699个交易日，有601天我赚到钱，平均每天赚2400美元左右，这个数字听起来并不多，但这是中和了亏损日的损失之后得出的。有一次我连续82天没有亏损，又有一次我连续50多天盈利。一旦你能进入与市场同步的状态，日子很快就过去了，然后突然你的步子就被打乱了，会有连续3—4天的亏损，并将几个星期或者可能是整个月的利润都抹平了。

辛希尔：你为什么认为你已经成功了呢？

库 克：我工作卖力，我热爱市场，我研究它们。我从事交易已经超过20年了。我是一个老套的人，我必须判断了市场上的潜在动力以及潜在的买方和卖方力量，然后我才能作决定。我称自己为“蓝领交易者”我每天进入市场，卖力工作，去赚取一份工资，我就像一只老鼠，偷了一点奶酪就跑。

辛希尔：你总是这么成功吗？

库 克：不，在我刚开始交易的前5年，我每年都损失，我不知道哪里错了。但有一点，我赚的钱虽然少，损失的钱也少，因此还能维持生活，最后经历了大概3年这种状况，我忽然灵光一闪，然后就开始了持续的盈利。我的座右铭是，这是我从琳达斯克那学到的，“只要你不断地交易，你就会赚钱。”对此我深信不疑，只要你一直交易你总会进入那种与市场同步的状态。

辛希尔：当你前5年总是亏损的时候，你是怎么保持一种积极的态度呢？

库 克：我可没有说我有积极的态度，有些人从我这儿拿走了钱，我想要回来，我的这种追求是不不屈不挠的。我不承认那些人比我聪明，比我拥有更大的力量和决定权，事情不应该是那样的，因此我不断地学习。那个时候，我努力做的每一件事的确碰到了一些糟糕的处境，如果那时有人要我做他的保证人，他们可能早就已经解雇我了。但那些是我自己的钱，我不会解雇我自己，我不会放弃，我知道只要我埋头从事这项工作，我总会成功的。

辛希尔：那基本上是说，你认为一个即日交易者必须能够正视损失才行，你能给我们讲讲吗？

库 克：这个问题提的好，你也可以试一试。问题是你是否对在你获利以前会有损失这件事有心理准备？任何成功人士，特别是成功的交易者，都会有难看的伤疤，我们都曾有过恐惧害怕的经历，这些事发生在过去也可能会在未来发生，但我们要学习控制那些状况并坚持不放弃。

辛希尔：我想许多人在经过连续5年的亏损都会放弃的。

库 克：一旦我亏损我就会是最卖力的工人。当我潜伏在一个角落里时，我想我会是最棒的，而当一切事情都变好时，我又会觉得我非常虚弱。当我退到角落里，他们在击打我，我坐在了地上，我开始还击，我会扬名的，因为我是一名“可怕”的斗士。当我已经取得一连串的盈利之后，我真的必须退出这个市场一段时间。实际上，我明年的商业计划就是，如果我能连续30天不亏损，我就要休息一个星期。为什么呢？因为当人们盈利的时候，他就会认为自己是一惯正确的，我称其为“在水面上行走”，这时你的能量会分散，很容易就会滑倒。