方圆贷款问答：为什么 No Cost Refinance中GFE/TIL总容易引起误解？

          在网上见到有人问到为什么明明是No Cost Refinance，但为什么GFE (Good-Faith-Estimate)中还列有”Your Origination Charges”, “Your Charges for All Other Settlement Charges”？为什么TIL (Truth-In-Lending) 中的APR比 No Point No Fee的 interest rate要高，两者难道不应该是一样的吗？

          其实，这些疑惑是由于一个概念即closing cost paid by broker，却是分开在两个地方来disclose 所造成的，即GFE/TIL用来disclose how much，HUD-1即Settlement Statement用来disclose who pays what。

          政府金融监管部门当初设计GFE/TIL的主要目的是disclose closing cost，可是它并没有设计成直接在这里指出由谁来付这个closing cost，而是留到贷款close时的HUD-1表中去标明。这样一来，反而把很多人搞糊涂了。如果是borrower来付closing cost的话，GFE/TIL中的数字还算正确，也不会引起误解。但如果是broker来付closing cost的话，由于GFE并没有指出是由谁来付这个closing cost，而它用的又是”Your Origination Charges”, “Your Charges for All Other Settlement Charges”这样有指向性的词汇，所以很多人都会以为这些closing cost仍由borrower来付。另外TIL表格中的计算公式也没有因为是broker付closing cost而做相应的调整，仍然按传统的方法即将closing cost从总贷款额中减去后，再根据月付款来倒推APR。这样的话ARR当然会比贷款利率高。而实际情况是，borrower只有等到贷款close的时侯，才能从HUD-1 Form（即Settlement Statement）上看到是broker帮忙付了多少的closing cost，如果将closing cost从计算APR的公式中剔除的话，APR就会和interest rate一样了。

          所以说光看GFE/TIL中的数字，难怪很容易误解No Cost Refinance。有经验的broker都会在这一点上向borrower解释清楚。而Borrower在No Cost Refinance中的自我保护手段之一，是在closing时如果发现Settlement Statement上的数字和broker事先答应你的不符，可以拒绝签字。当然如果那样的话，各方都有损失，因而是谁都不愿意看到的情况。所以在这里科普一下，希望能增进大家对No Cost Refinance的信心！

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