端拱二年（辽统和七年）即公元989年正月二十二，辽军开始攻陷北宋河北重镇易州。同时，宋太宗赵炅（赵光义）要群臣献策，户部郎中张洎、右正言直史馆王禹偁、知制诰田锡等人纷纷上疏，提出很多建议。
也在正月，朝廷将军头司改名为御前忠佐军头司，引见司改名为御前忠佐引见司。
二月初一（壬子），宋太宗命令河北东、西路设置营田，并任命陈恕等人为营田使。同一天，他采纳王禹偁的建议，下诏罪己。
也在这天，辽圣宗耶律隆绪登御元和殿，接受百官朝贺。他因为元旦那天身在营中，到这时战胜北宋，所以回到南京（幽州）补办元日的大礼。
二月初二（癸丑），宋太宗下诏说：“请为将校和官吏记录功勋；死于王事的使臣和官吏的子孙和士卒的家属，请发给三月粮食。平塞、天威、平定、威虏、静戎、保塞、宁边等军，祁、易、保、定、镇、邢、赵等州民众，除雍熙四年正月丙戌诏给予的免税之外，再蠲免两年租赋；霸、代、洺、雄、莫、深等州，平虏、岢岚军，再蠲免一年租赋。”
二月初四（乙卯），辽圣宗大规模犒赏军士，给他们不同的爵赏。他还封枢密使韩德让为楚国王，和驸马都尉萧宁远一同出任政事门下平章事。
二月初七（戊午），宋太宗取消驿传银牌，恢复由枢密院发给驿传通行证的做法。他还下令开放太仓的谷粟借贷京畿的饥民。二月十二（癸亥），朝廷设置坊田。
二月十三（甲子），辽圣宗命令将分配到各个军营的南征俘虏亲属，用官钱赎身，回到自己亲人那里。二月十五（丙寅），辽圣宗严禁举人用匿名飞书诽谤或讪笑朝政。
二月十七（戊辰），宋太宗将国子监改名为国子学。
三月初（《宋史》作三月二十一壬寅；续通鉴作三月，但放在初六之前），宋太宗亲试合格举人，得到进士阆中人陈尧叟以下一百八十六人，其他诸科博平人孙奭等四百五十人，一并赐给及第，另外七十三人赐给同出身。宋太宗赐宴招待他们，并首次下令让两制和三馆（中书舍人和韩林为两制，昭文馆、集贤院、史馆为三馆）文臣参预。他还赐给陈尧叟等人箴一首。越州进士刘少逸才十三岁就中选，覆试时，宋太宗又另外赐给他几首御题赋诗，授他为校书郎，让他在三馆读书。当时中书令史陈贻庆在职参加《周易》学究的考试，结果及第。宋太宗后来得知此事，下令追夺授给他的敕牒（即及第文凭），但赦免了他的罪过，勒令他回归本局，并禁止在职官吏应举。
当时有十七名进士带着家人投奔辽国，辽圣宗命令有司部门考核他们，补任中第的人为国学官，其余则授为县主簿或县尉。
三月初六（丁亥），辽圣宗命令易州知州赵质收埋阵亡士卒的骸骨，并筑成京观（堆积尸体成为高台，以此炫耀武功）。次日，辽圣宗赐裕悦（辽最高荣誉官名）宋国王耶律休格红珠筋线，并让他进入内神帐行再生礼。辽萧太后给他的赏赐也非常优厚。根据辽制，惟有皇帝及太后才能行再生礼，而耶律休格也得到这份殊荣，是非常例外的。三月初八（己丑），辽圣宗蠲免云州拖欠的租赋。
三月初十（辛卯），宋太宗任命高琼为并代都部署。
三月十五（丙申），辽国开辟奇峰路，方便通往易州的交易。这年春季，辽圣宗在延芳淀暂住。
夏四月，国子博士李觉上言说：“战国时李悝说过：‘籴甚贵伤民，甚贱伤农；民伤则离散，农伤则国贫。故甚贵甚贱，其伤一也；善为国者，使民无伤而农益劝。’这里民指的是工商。如今都下是上万民众聚居的地方，朝廷总在疏导河渠，通达淮海，连贯江湖，每年从那里运送五百万斛，用以资助国用。而近年以来，都下的粟麦价格很低，仓库的粮食堆积如山，有时用来赏赐，每斗也只值十钱。这只对工商有好处，而不利于军士和农民。臣私下估计，每斛大米的运费不只三百钱，还不包括路上的损耗。而拉船的纤夫，更是冬夏忙碌，离乡背井，最终还得老死在江湖。粮食的到来不但至为重要，也至为艰辛，而官府给他们的钱却至为轻薄，也至为简易。如果不幸遇到水旱灾害，或突然出现边境祸患，我们将如何救急！臣算了一下，诸军傔人（隋军差役）以前每天发给两升米。今天如果每月发给他们三百钱，那就相当于每斗米值五十钱。估计江、淮一带运米的工钱，也不少于这个数字。希望陛下降下明敕给军中，各从其便，愿意拿钱的，如果市价官米每斗三十钱，就给他们增加十钱，这才相当于漕运的工脚钱。那时官府也才刚刚开始获利。这样一来，几个月之内，米价必定会涨，农民也得到了好处。如果米价涨得太快，官府则重新发给粮食，军人就可以把多余的粮食卖掉，也能得到好价钱。这样做军士也得到了好处。不用十年，官府既有了余粮，也能逐渐节省江湖的漕运费用。”宋太宗览奏后十分嘉许。
四月初七（丁巳），朝廷设置富顺监。四月二十一（辛未），宋太宗临幸宰相赵普的府第探视他的疾病。
辽圣宗喜好击球，曾和大臣分队击打马球，谏议大夫马得臣上疏谏道：“臣有幸位列侍从，得以侍奉圣上读书，陛下也曾问臣有关唐朝贞观和开元年间的事情。臣听说唐太宗侍候太上皇饮宴完后，马上就乘坐銮舆回到内殿。唐明皇与兄弟欢饮，也都尽到家人之礼。陛下继承祖父和父亲的皇祚，亲自侍奉太后，可算是至孝。臣还希望陛下在其他时间里，也能和睦六亲，对他们更为敬爱，那么陛下在对待亲人方面，就能和唐朝二帝媲美了。臣又听说唐朝二帝喜欢经史，多次请公卿入宫讲学，一直到天黑还不走。所以当时天下欣然向往风化，文治得以兴隆。如今陛下对典籍颇为用心，还喜欢分析字句。臣希望陛下在研究经史大义上多花些功夫，加以深造而忠实施行，那么二帝的大治，就不难继承了。臣又听说唐太宗曾出外射猎野猪，唐俭当即劝谏。唐明皇臂上带着鹰隼，韩休也为此上言。二帝莫不乐意听从。臣还见到陛下在听朝后的闲暇，以击球为乐。臣一再思量，觉得这事有三个不宜；上下分棚，君臣争胜，君得臣夺，君输臣喜；这是一不宜。往来交错，前后遮拦，争心竞起，礼容全废；如果为了贪图取胜，不小心拂乱了陛下的天衣，臣子的确失去礼仪，而君主又难以指责；这是二不宜。无视万乘之躯的尊贵，在广场角逐娱乐，地面虽然平坦，却很坚硬；骏马虽然良善，也有惊蹶的危险；或许因为奔跑追逐，失去对马匹的控御，难道就不怕损伤了陛下的圣体？太后岂能不因此担忧？这是三不宜。陛下如果不觉得臣的上言十分迂腐，还请抽时间稍稍省览。”辽圣宗阅览奏折后，嘉叹了良久。没多久，马得臣就去世了。辽圣宗追赠他为太子少保，优厚地抚恤了他的家人。
自三月以来东京大梁一带一直不下雨。五月十八（戊戌），宋太宗亲自到京城诸司监狱去重审在押囚徒，原宥和减免了很多人。他马上又派起居舍人宋维干等四十二人分别前往诸道重审那里的刑狱案件。当晚，东京果然下起大雨。宋太宗因此跟侍臣说：“作为君王就应当如此勤政，而且马上就能感召天和。像后唐庄宗那样，出外游猎了十来天，严重伤害了田里的禾苗，回来后再降敕蠲免租税，这哪像是为君的人该做的事。”枢密副使张宏说：“庄宗不但如此，还沉迷于音乐，有好几个乐籍中的优伶被派去当节度使。”宋太宗说：“人君应当以节俭为本，仁恕为念。朕在南府时，对音律也粗略注意过。如今除非朝会，从未演奏过雅乐。鹰犬狩猎的娱乐，朕平时就不爱好。”
六月十二（辛酉），辽圣宗将燕乐和密云二县的土地开放给民众种植粮食，并为他们蠲免头十年的租赋和徭役。
当初，左正言兼直史馆下邽人寇准曾奉诏极言北边的利害关系。宋太宗很器重他，因此跟宰相说：“朕想起用寇准，你们觉得应当授他什么官职？”宰相请求任命他为开封府推官。宋太宗说：“怎能让他出任这样微不足道的官职？”宰相又请求任用他为枢密直学士。宋太宗沉思了良久，说：“暂且就让他出任这官职吧。”
秋七月初一（己卯），宋太宗拜寇准为虞部郎中兼枢密直学士。寇准曾在殿中奏事，和宋太宗语言不合；宋太宗非常愤怒，起身准备退下。寇准当即拉住宋太宗的皇袍，让他重新坐下，事情也终于得以解决。宋太宗因此对他非常嘉许。寇准最初担任巴东、成安二县知县，以恩信治理地方。每次县里要征收租赋和兴起徭役时，他从未派人催促，只是将乡里百姓的姓名公布在县衙门，而百姓都会争着前来，从没人拖延违犯。他曾亲手在县衙庭院里种植了两株柏树，后来百姓将这双柏比作甘棠，称它们为莱公柏。
同时，宋太宗任命考功员外郎云中人毕士安为知制诰。毕士安先前任越王府记室参军，宫中称他为毕校书。当时宋太宗下诏，让诸王府僚各献自己写的文章，而对毕士安写的特别欣赏，所以提擢了他。越王赵元份请求将他留在自己的府邸，但宋太宗没答应。
七月初六（甲申），宋太宗任命代州知州张齐贤为刑部侍郎兼枢密副使。先前，宰相赵普上疏说：“国家山河至为广袤，如今虽然书同文车同轨，然而干戈并未停息，防微杜渐和长远考虑，必须依靠懂得变通的人才。去年北边辽军入侵，百姓遭受蹂躏。陛下为此焦虑操劳，而朝臣却都没有很好的主意。同僚在朝堂共事，无非谨守个人的清廉；在需要进献重大谋略时，却都保持缄默。这如何能满足需要！臣私下见到工部侍郎张齐贤，多年前特受圣上的知遇，提升他到枢密要地，朝廷内外有见识的人都觉得他完全胜任。不料没多久，朝廷又派他出为外任。臣在邓州时，虽然听到一些有关他的消息，但不清楚是什么原因。近来略微听到些传闻，有人说他奏对失当。凡是议论大事的人，应当允许他们反悔。那些义士忠臣，会不顾自身利害而直言。奸邪或正直，需要长时间的检验才能知道。张齐贤历来很有机谋，并能保全忠义；历来对他的任用，都未能尽情发挥他的才能。臣担心这样会淹没经国的人才，无法满足济时的大用。如果陛下能重用他，张齐贤必能建立殊功。臣请求陛下将这一奏疏留中，以免触犯众怒。”接着他又以札子（公文形式）上言说：“张齐贤的仁德和忠义，历来被乡里所推重；朝廷内外公卿士大夫，没人在他之上。臣虽然惭愧没有佐弼的才能，但却有荐贤的决心。陛下早上实行建议，臣当晚就死，也心甘情愿。”宋太宗采纳他的建言，所以有了这道任命。
同时，宋太宗任命盐铁使张逊为宣徽北院使兼签署枢密院事。
七月初七（戊子），有彗星出现在东井宿，持续了三十天。宋太宗为此避免在正殿上朝，裁减平常的御膳。司天上言，说妖星是灭辽的征象。赵普上疏，认为那是邪佞之言，不足为信。宋太宗嘉许地采纳他的建言。
威虏军的粮运跟不上，辽人便想攻取他们。宋太宗下诏，让定州路都部署李继隆征发镇、定二道大军护送几千车军粮到威虏军。辽国裕悦耶律休格得知后，率领一万精锐骑兵前来袭击，北面缘边都巡检浚仪人尹继伦刚好率领一千多步骑在塞上巡视，和辽骑遭遇。但耶律休格不去攻击他们，直接绕过去袭击运粮大军。尹继伦跟麾下说：“对方不过将我们当作鱼肉罢了。他们要打胜了回来，就会乘胜追杀我们。要是不胜，也会在我们身上发泄怒火。那时我们就全完了！今日的出路，惟有卷甲衔枚，悄悄地去袭击他们的背后。他们正锐气十足，往前赶路，根本不会想到我们会跟踪他们。如果我们力战而胜，足以为自己建树威严；纵使失败，也不失为忠义。岂能悄无声息地成为北地的鬼魂？”部众无不愤激从命。尹继伦于是下令军中磨刀秣马，并在夜里派人手持短兵偷偷跟踪在辽骑背后。行进了数十里，他们来到唐州的徐河边。这时天还没亮，耶律休格离北宋大军还有四五里。尹继伦在城北严阵以待。辽兵吃了早饭后，准备向运粮大军发动攻击，却没想到尹继伦出其不意地猛攻他们，并杀了一名辽军大将，造成辽军一片惊乱。耶律休格饭还没吃完，急忙丢下筷子逃走，还被宋军的短兵击中手臂，伤得很重；但总算跳上一匹骏马逃遁。辽军接着望见远方的北宋大军，更为惊慌失措，因此全面溃散，自相踩踏，死了无数人。李继隆和镇州副都部署范廷召率军追杀，越过徐河十多里，俘获了很多辽兵。定州副都部署孔守正又与辽人在曹河的斜村交战，阵斩辽帅大盈等人（《宋史》说，七月二十三辛丑，契丹侵犯威虏军，崇仪使尹继伦攻破他们，杀了辽国宰相皮室，大将于越即裕悦逃去）。
自从威虏军惨败之后，辽军多年不再大举南下。因为尹继伦脸黑，辽兵互相告戒道：“应当尽量避免黑面大王。”七月二十九（丁未），宋太宗授尹继伦为洛苑使、兼领长州刺史，巡检如故。
当初，宋太宗命令李继隆等人派兵护送威虏军的粮饷，户部郎中张洎再次上呈密封奏事说：“古人修筑城池聚集兵众，无非以此控扼要害的地方，抵御边骑的入侵。所以周人在朔方建城，汉人夺取河湟，唐人则修筑受降和临泾等城，都是为此缘故。如今威虏军等位在平川，并非险阻，带甲的士兵不满万人。这样做只能徒劳地分散兵力，对边防有什么好处！现在敌兵入境，要断绝我们的粮道；而王师匆忙出发，三镇的兵众，冒着酷暑，长途跋涉，只不过为了护送军储，本来就没有战斗的准备。靠护送军饷的怠惰之师，抵挡北敌精锐之骑，且行且战，必定要导致失败。一支部队稍稍退却，全军或许就会溃散。那时威虏等军将会望风遁逃。安危的形势，昭然可观。陛下应当趁着此时，利用大军的局势，保全士卒师旅，放弃壁垒，全军而归。这样一来，三镇的部众也就出师有名，而威虏等军也可免遭覆亡的祸殃。如今河朔一带尚未安宁，控扼抵御敌寇的办法，必须抓住紧要。臣觉得所有边境军垒，只要甲士不满三万人以上的，都应当废置，既可节省军饷供给，又能避免被辽兵侵吞。让这些部队隶属边境的大镇。甲士一旦聚集一道，兵马自然就会强盛。这比起分兵在各个边邑，坐在柴薪上等待自燃，岂可同日而语！”
八月初八（丙辰），宋太宗宣布大赦。当晚，彗星在空中消失。
先前，宋太宗派人取来杭州的释迦牟尼舍利（头发和骨骼等），放在阙下，然后在开宝寺西北找个地方，在那里修建了一座十一级的浮图宝塔，专门用来收藏舍利。宝塔高三百六十尺，花费了数以亿万计，前后施工超过八年。八月十五（癸亥），宝塔工程竣工落成，极尽精巧壮丽。知制诰田锡上疏说：“众人都觉得宝塔金碧辉煌，臣却觉得是涂膏衅血（即涂满百姓的血汗）。”宋太宗也不生气。
八月二十二（庚午），辽国选拔了进士高正等二人。
九月初四（壬午），卭部川和山后的百蛮前來东京（开封）入贡。
九月初十（戊子），宋太宗任命知制诰王化基代理御史中丞。宋太宗曾召他前来便殿，征求他对边事的意见。王化基说：“治理天下就像种树一般，担心的就是根本不够牢固。一旦根本牢固，那么枝干就不用担忧了。如今一旦朝廷得到治理，边陲何必担心不会安宁？”宋太宗觉得他讲得有理。
同时，宋太宗下诏说：“如有精通朝廷律令格式的官员，允许上书自陈，朕将亲加试问，用以补任刑部和大理寺的官属，每三年升迁一次官秩。”
冬十月二十四（辛未），宋太宗任命定难军节度使赵保忠为同平章事。
自从朝廷在河北用兵以来，因忙于军饷运输，所以开始让商人帮助运输粮草到塞下，根据地方的远近酌情给予估价，然后带上交纳证明回到京师，向朝廷要钱；或者到江、淮，向那里的官府要茶叶和食盐。这种做法称作折中。后来有人说商人运去的粮草全都质量低劣，朝廷于是取消了这一做法，但每年为此要损失官库钱财数以百万计。冬十月二十六（癸酉），朝廷只好恢复折中的做法，并设置折中仓，听任商人运输京师的谷粟到边塞，再到江、淮去领取茶叶和食盐。朝廷还命令膳部员外郎范正辞等人掌管粮草的出纳，每百万石作为一界。朝廷也不让食用俸禄的官员家人和形势户（州县为官府办事，有权有势的民户）购买谷粟，违反的将被御史台纠察。但因为干旱，朝廷又取消了这规定。
宋太宗因为干旱，裁减御膳，并遥祭全国各地的山岳河渎，但都没有效果。十月二十六夜里，宋太宗将手诏赐给宰相赵普等人，说：“自从星变以来，长久没下雨下雪。朕牺牲自身，在烈火中焚烧，也不足以答谢天谴。现在应当和爱卿等人找到刑政的缺失，念及农耕的艰难，抚恤百姓，安定民众，或许能祈得上玄的眷顾庇祐。”当时赵普因病告假，宋太宗当即将手诏授予宰相吕蒙正等人。十月二十五（壬申），吕蒙正他们到长春殿谢恩说：“臣等没能调燮（即调和阴阳。古人认为宰相能调和阴阳，带来天和，所以称宰相），请求陛下依照汉制策免臣等。”宋太宗慰勉了他们一番。知制诰王禹偁上疏说：“臣请求自陛下的乘舆服御以下，直至百官的俸料，宿卫以外的军士和边境的将帅，全都依次递减。在外则暂停每年购买的物品，对内则取消精巧雅致的工艺。希望能以此感动人心，召来和气，变灾为福。只有圣人能够办到这事。”
中书门下省上言说：“臣等记录的《时政记》，因皇帝每次登御前殿时，枢密院大臣先上，而宰臣没有上殿，因此所有宣谕和圣旨，臣等无由得知，担心有所遗漏。请求陛下派枢密副使二人逐条抄录，送中书省一同修为一书，再交给史官。”《枢密院时政记》就是这样开始的。
要想知道宋太宗后来的事，请看下篇文章。
