正在寻找中国投资机会，美国经济最快一年内衰退
华尔街日报 ｜2023-03-29
欧美银行业危机是更大问题的征兆。
核心观点：
欧美银行业引发的问题可能非常严重，因为当下的债务问题已经比2009年以来更严重，这一次的情况将比20世纪70年代更加糟糕，美联储可能将不得不加息到相当高的水平。美国经济不久将陷入衰退。
相比于债券、股票和房地产，大宗商品和实物资产更具有投资价值，在通胀中具有抗风险能力。
中国的旅游、农业、交通运输和娱乐业等领域在过去三年受到影响，如今可能具有相当大的投资机会，房地产依然相对昂贵。
AI正在改变世界，一些基于技术的公司可能具有投资机会。
3月29日，由华尔街见闻主办的「Alpha投资峰会」邀请到了传奇投资人Jim Rogers，他是美国最为杰出的投资人之一，20世纪70年代他的基金回报率为4200%，远超市场表现。
Jim Rogers的投资哲学一直备受关注，他的经验也备受投资人借鉴。本次峰会中，Jim Rogers分享了他的投资理念、对当前全球经济的看法以及他的未来展望。
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以下是华尔街见闻整理的精华内容，分享给大家：
欧美银行业引发的问题可能非常严重
美国是世界上最大的经济体，但距离美国上次出现经济问题已经过去了14年，上次遇到问题是在2008和2009年。美国历史上从未出现过如此长时间没有遭遇到新的经济问题，因此我们似乎已经超过了应该出问题的时间。
然而，我们已经开始看到问题出现的征兆，如通货膨胀率回升和利率攀升，因此在未来的某个时候，可能是明年或后年，我们将再次面临更多的问题。
而且，当我们再次面临问题时，将会面临非常严重的后果。
因为2008年的问题源于过高的债务，但自2009年以来，债务已经无处不在，且高企。
因此，下一次我们遇到问题，后果将会非常严重。虽然问题可能会在明年出现，但我们应该担心这个问题。
硅谷银行是问题的迹象。每当我们遇到问题时，这都是一个迹象。在某处发生了一些事情，但是没有人注意到。紧接着，你会发现几个星期或几个月后，另一件事情发生了。雪球就这样越滚越大，基本都是这样的情况。
我们对于刚开始发生的两三件事情不太关注，但是我们现在会开始留意，因为已经开始出现问题了。瑞士信贷陷入了困境，美国有两家银行接连倒闭。所以我们现在面临更多问题，最终所有人都会知道。
利率将上升到非常高的水平
当前的银行危机可能使美联储放缓加息的进程。
首先，他们认为情况正在好转，而实际情况也证实了这一点，物价上涨已经明显放缓。但是现在出现了银行危机，因此我们可能会看到美国和其他国家的中央银行放缓加息的步伐。
但是几个月后，如果通货膨胀仍然保持高位并持续恶化，这些央行可能会再次加息。
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在20世纪70年代，我们遇到了严重的问题。当时，美国国债短期票据的利率，即政府债券和短期票据的利率，达到了21％。这是真实的数字。当时，我们付出了巨大的努力才解决了这个问题。
然而，现在我们是世界上最大的债务国，所以这一次的问题将更加严重，利率可能会上升到非常高的水平才能得到解决。
我不确定我们是否会重蹈覆辙，现在和20世纪70年代有很多不同之处。正如我之前提到的，20世纪70年代的美国是一个债权国，而且当时还有苏联。现在很多情况都已经改变了，
但每个人的债务都非常高，所以当通货膨胀再次出现时，情况将会更加糟糕。
要控制通货膨胀，需要采取更高的利率，因此当通货膨胀变得更加严重时，这一次的情况将比20世纪70年代更加糟糕，部分原因是因为债务更高。现在美国是世界历史上最大的债务国，下一次的情况可能会更加严重。
未来一年美国经济将陷入衰退
美国经济可能不会陷入萧条（depression），但肯定会陷入衰退（recession），肯定会遇到问题。
美国经济将是我有生以来最糟糕的，部分原因是债务过高。目前的债务状况是我有生以来最糟糕的，债务对每个人来说都很糟糕，所以我们将面对严重的问题。我们每隔几年就会遇到经济问题，这次也是如此，
但是这次债务非常高，所以问题会更加严重。
我预计衰退将在2023年或2024年晚些时候到来。现在全世界的人都认为我们正在经历经济衰退，我们将经历经济衰退。每个人都知道某件事情的话，这件事通常不会发生。
所以我想它不会在2023年春季发生，可能会在2023年秋季或冬季，到时我们将迎来衰退。
经济问题伴随着政治问题
纵观世界历史，每当经济问题开始出现时，也会伴随着政治问题。
人们开始互相指责。例如，目前乌克兰发生的一些问题部分原因是美国的介入。但是当经济问题出现时，政治问题也会随之出现，人们会互相指责。历史上，许多国家在遇到问题时都会互相指责。然而，当人们开始互相指责时，问题会变得更加恶化。
每当出现经济问题时，政治家们喜欢指责别人，指责外国人，而外国人则有着不同的语言、肤色、眼睛等等特征。尤其是美国的政治家，虽然我很不想这样说，但他们总是喜欢指责外国人。然而，这种做法对世界没有好处，对美国也没有帮助，但却是现实情况。
大宗商品在资产中更具有投资价值
债券显然处于泡沫中，在世界历史上债券从未如此昂贵。因此，我不会购买债券。
如果你看一下房地产，你会发现许多地方的房地产都处于泡沫之中，
例如韩国、新西兰和其他许多国家的房地产都处于泡沫之中。中国的房地产也变得非常昂贵，因此我对房地产不太感兴趣，除非是某些特别的投资。
股票市场也开始出现泡沫，例如苹果、亚马逊等股票，以及腾讯等股票每天都在涨。因此，在许多国家，股票市场肯定不便宜。
唯一剩下的就是大宗商品，例如白银。白银的价格已经从历史高点下跌了60％，糖的价格也从历史高点下跌了60％，这些并不是泡沫数字。
因此，我认为目前最便宜的资产是大宗商品和实物资产。
需要注意的是，投资者不应该投资于任何他们自己不理解的领域。他们应该尽可能少地负债，并了解他们所投资的每一件东西。
例如，当货币大量发行时，白银、黄金、大宗商品这些实物资产可以很好地保护自己。但如果你不知道这些是什么，请不要购买。
寻找中国的投资机会
我正在寻找中国的投资机会。中文有一个很棒的词叫危机，意思是危险与机遇共存。
由于疫情，中国和日本都受到了影响。我正在观望中国和日本这样的地方。
这里没有特别强劲的股市，但有一些领域受到了重创，如旅游、农业、交通运输等等，这是我寻找机会的地方。
中国的房地产曾经非常昂贵，一度过热。
所以我正在寻找其他领域的机会，比如交通、娱乐等等。它们是中国经济的一部分，仍然相对便宜。
记住危机这个词，这是你该关注的领域。
AI正在改变我们了解的一切
我认为ChatGPT和AI肯定会非常有前景。
AI将会、也正在改变我们了解的一切，在这方面将会有很多机会。
如果你看腾讯或者中国一些基于技术的公司，如果你理解技术，并且你知道其运转逻辑，那将会是非常好的机会。
我的问题是我不太擅长技术，我不喜欢投资我不了解的东西。我会问问我15岁的女儿的看法，她会说中文，比我更懂技术。
