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理财笔记#71:我为什么推荐股票基金ETF?
世界上第一款股票基金,诞生于1924年的美国波士顿。
早期的指数基金,都是场外基金。也就是说,投资者通过金融机构,比如银行或者券商,下单买入一定资金数额(比如100万美元)的基金,而单子会被机构隔夜执行。
比如,先锋集团于1975年发行的标普500指数基金 VFIAX,就是传统指数基金。而中国的博时公司发行的标普500指数基金050025,也是场外基金。
1993年,美国道富公司发行了世界上第一款交易型开放式指数基金ETF(Exchange Traded Fund)。这种基金,也叫交易所交易基金,是一种在证券交易所交易,提供投资人参与指数表现的指数基金。
简单的说,ETF就是可以在股市上实时交易的基金,其交易方式和普通公司股票一模一样。在国内,这种基金也叫“场内基金”。投资者只需要去券商那里开户,就可以投资这些ETF了。
比如,先锋集团的标普500指数基金也有自己对应的ETF,代号是VOO。而博时公司也有自己的标普500指数ETF基金,代号是513500。
到了今天,指数型ETF已经成了指数基金的代名词,是最流行的指数基金产品。
那么相比传统基金,ETF有哪些优势呢?
一、灵活、方便、流动性好
投资者可以实时交易ETF。在美国,投资者甚至在一天内倒手好几次!
而且,无论你在任何券商那里开户,都可以交易所有基金公司发行的ETF。传统基金则不然。比如,你在Fidelity账户里,买不到某些Vanguard 基金;即使能买到,也要付出额外费用。
二、投资门槛低
在美国,最低的ETF交易股份数是一股。也就是说,你只需要大约500美元,就可以拥有一股标普500指数基金VOO 。在中国也类似,你只需要200元左右,就可以买一手513500。
美国的很多券商,甚至允许分数股,比如0.1股VOO。这极大降低了新手们投资指数基金的门槛。
反观传统基金,它们通常有一个开户最低投资额要求,通常有几千美元。我见过的最霸道的基金,就是先锋科技板块指数基金VITAX,其对应的ETF是VGT。它的开户最低额度是10万美元!这是明目张胆地欺负穷人啊!
三、费用低
在美国,ETF指数基金的管理费,通常比传统的指数基金低。比如,先锋集团的VFIAX的管理费是0.04%,而它对应的ETF VOO的管理费用为匪夷所思的0.03%。当然,投资者在券商那里交易ETF时,有时可能需要付券商费;但是如果是长期持有,一次性付出的那点券商费,还是低于年年都要支付的基金管理费的差异。
在中国,场内基金ETF没有场外基金那样的高昂申购和赎回费。虽然投资者交易场内ETF时,的确需要交印花税和证券交易费等,但是整体费用还是低于场外基金。
四、没有限额
中国的很多银行和金融机构,会限制某些场外基金每天的投资额。这让人非常头疼。如果你有100万元、而每天只能投资1000元,那么你需要三年左右的时间才能完成投资!
场内基金则完全没有这些问题。
延伸阅读:
硅谷居士 发表评论于
回复 'llllllIIllll' 的评论 : “记忆里居士之前评论区提到过似乎是因为VGT作为ETF没有定投功能才选择有定投功能的VITAX基金?”
我在Vanguard账户里买的是VITAX,因为可以买整数美元的金额,比如10000美元。
我在美林证券的账户里,买的是VGT,因为美林证券交易传统基金的方式比较笨拙,我不太喜欢。
无论如何,在美国,场外基金没有额外的费用,因此不要纠结这些细节。
如果在中国,就应该买场内基金,因为场外基金有申购和赎回费用。
硅谷居士 发表评论于
回复 'llllllIIllll' 的评论 : "请问居士究竟买的是VGT还是起投额为$10万的VITAX呢?如果是后者的话是什么原因呢?"
我两个都买,没什么大的区别,不需要纠结。
llllllIIllll 发表评论于
前一个问题补充,记忆里居士之前评论区提到过似乎是因为VGT作为ETF没有定投功能才选择有定投功能的VITAX基金?
llllllIIllll 发表评论于
请问居士究竟买的是VGT还是起投额为$10万的VITAX呢?如果是后者的话是什么原因呢?
goodhouse99 发表评论于
谢谢居士,好文分享,新年快乐!
硅谷居士 发表评论于
回复 'CBA7' 的评论 : 谢谢你!祝你新年快乐,万事如意!
CBA7 发表评论于
好文,谢谢居士分享,新年快乐!
乐当孩子王 发表评论于
谢回复。周末快乐!
硅谷居士 发表评论于
回复 'greentea' 的评论 : “你认为我是否应该完成这一转换?或者从长期看是否值得? 如果可以的话,能否提供一些建议?”
我建议尽早换掉。长痛不如短痛。
greentea 发表评论于
居士好. 祝新年快乐!
读了你的文章后,深受启发,非常认同你关于定投指数的投资理念。目前我正在学习并实践你的投资方法。
想向你请教一个问题:我持有一只分红型共同基金 (mutual fund),其回报率较低且管理费用较高。我正在考虑将其转换为指数ETF VOO。但如果卖掉这只共同基金,需要为资本增值部分缴税。
你认为我是否应该完成这一转换?或者从长期看是否值得? 如果可以的话,能否提供一些建议?
谢谢!
硅谷居士 发表评论于
回复 '阿迪2000' 的评论 : “这一年来,践行了居士的投资方法,获益非常多。”
恭喜恭喜!谢谢阿迪!
祝你节日快乐,全家安康。
阿迪2000 发表评论于
祝居士和家人及朋友们新年快乐,生活幸福。
这一年来,践行了居士的投资方法,获益非常多。最关键的是,心态非常平和,这在以前投资A股甚至大赚时也不曾有过的。
硅谷居士 发表评论于
回复 '乐当孩子王' 的评论 : 指数也不会因为单个公司的破产而归零啊!
个股的风险太高了,和指数基金不可同日而语!
乐当孩子王 发表评论于
谢指教!另外,您考虑指数不能与个股腾飞这个因素了吗?是个优点吗?
硅谷居士 发表评论于
回复 'PingJiangLi' 的评论 : 谢谢不用客气啦。节日快乐!
PingJiangLi 发表评论于
谢谢居士分享,近年来从你的分享中学到很多东西,谢谢你!
硅谷居士 发表评论于
回复 'huiling-LA美國' 的评论 : “我在fidelity 上购买VGT 并末被要求十万起点,只买了二十股,然后每月再自动投资,顺告”
恭喜!
VGT没有最低投资额要求。VITAX有这个要求。
huiling-LA美國 发表评论于
谢谢居士精采理财佳文系列,本人完全信服加信任,已经遵循教示开户。我在fidelity 上购买VGT 并末被要求十万起点,只买了二十股,然后每月再自动投资,顺告。
硅谷居士 发表评论于
回复 '歲月沈香' 的评论 : “谢谢居士分享。圣诞节快乐!”
谢谢沈香!圣诞节快乐!
硅谷居士 发表评论于
回复 '乐当孩子王' 的评论 : “请教居士,以上想法可有不当之处?”
我觉得有很大不当之处。自己模拟指数,费力不讨好,而且指数里去除旧公司、增加新公司时,你要卖出老公说的股票,这会有额外税务负担。指数基金,只收几乎忽略不计的管理费。比如VOO,管理费只有0.03%,也就是说,你投资一万美元,基金公司只收你3美元!
硅谷居士 发表评论于
回复 '越live越精彩' 的评论 : "谢谢居士无私、慷慨地分享自己的知识和经验,祝您和家人平安健康、圣诞节快乐!"
谢谢支持!圣诞节快乐!
歲月沈香 发表评论于
涨知识!谢谢居士分享。圣诞节快乐!
乐当孩子王 发表评论于
感谢居士分享。指数ETF确实是很好的投资策略。不过我琢磨可否再进一步?
首先,ETF要收费用。虽然不高,假以时日,按指数级增长积累,也是钱财。现在不难找到不收commission的交易平台,如果把指数里的个股悉数买下,不是省了一笔吗?而且占比最大的有限的个股还没有太多,比如Nasdaq100的Top10就占了一半,买下来也不太费劲。
再有,买成分股还有一个大优点,就是如果有些个股大幅腾飞,可以与之一起飞翔,而指数就要不断平衡。比如5年内,Nasdaq仅仅略强于翻番而已(123%),而其成分股NVDA同期则涨了22倍多(2250%)。这也可以理解,指数本来就不是为投资者回报设立的,而是市场的指标,个股自然不能比重过高,而对于投资者,享受这样的腾飞就是挺好的事啊。这样的例子还有不少。
当然这样作会有一些工作量,但也不是太大。如果指数有调整,有些可以跟进,比如最近INTEL被排除,而PLTR被吸收。如果有条件,是否可以考虑?
请教居士,以上想法可有不当之处?
祝居士圣诞快乐!
越live越精彩 发表评论于
谢谢居士无私、慷慨地分享自己的知识和经验,祝您和家人平安健康、圣诞节快乐!
硅谷居士 发表评论于
回复 '556517' 的评论 : 是啊,大部分指数基金的管理费的确很低。
556517 发表评论于
FXAIX Fidelity? 500 Index Fund expense ratio 0.015%?
硅谷居士 发表评论于
回复 '簡單' 的评论 : 谢谢分享!节日快乐!
簡單 发表评论于
再赞同博主不过了,我就是长期投ETF,退休不躺平也得躺平。
硅谷居士 发表评论于
回复 '最西边的岛上' 的评论 : 谢谢西岛支持!的确如此,长期持有指数基金ETF是王道啊。
最西边的岛上 发表评论于
To me, index ETF is the best thing since sliced bread (half joking ;-). One just needs to chose the ones that fit for you.
谢谢分享!
硅谷居士 发表评论于
回复 '仁可' 的评论 : 谢谢支持!节日快乐!
硅谷居士 发表评论于
回复 '唐宋韵' 的评论 : "你怎么看待momentum ETFs,比如 SPMO vs. VOO ?"
节日快乐!
我对SPMO没什么研究,感觉它不是指数基金。因此,我不建议投资。
一个没有惊艳的老树 发表评论于
谢谢居士的解答!也感谢一直的慷慨分享!祝你和全家新年吉祥!
仁可 发表评论于
谢谢分享!
唐宋韵 发表评论于
居士节日快乐!
我用了很多年,才使我老婆相信,自己的钱自己管理、自己选择投资(benchmark ETF为主)是最好的方式。
有一个问题请教一下:你怎么看待momentum ETFs,比如 SPMO vs. VOO ?
硅谷居士 发表评论于
回复 '梧桐之丘' 的评论 : “在圣诞和新年来临之际,祝居士和家人身体健康、幸福平安、生活富足。”
谢谢!祝梧桐兄节日快乐、全家安康!
硅谷居士 发表评论于
回复 '一个没有惊艳的老树' 的评论 : “没有经验的人,是否应该让Fidelity 去管理,进入它的stock portfolio? 费用不低。但是声称可以高于sp 500 index”
不建议用他们的服务。费用高,收益低。
新手理财方面的东西,你可以看看我的博客文章啊。我觉得我讲的已经很清楚了。
如果是我,我会把大部分资金买入标普500指数基金,比如VOO。其余资金,用来买短期国债、银行存款。
梧桐之丘 发表评论于
在圣诞和新年来临之际,祝居士和家人身体健康、幸福平安、生活富足。
一个没有惊艳的老树 发表评论于
居士节日快乐!谢谢分享!请问,没有经验的人,是否应该让Fidelity 去管理,进入它的stock portfolio? 费用不低。但是声称可以高于sp 500 index. 对于新手,没有许多投资经验,东投一个西投一个的(共同基金),若是自己管理,该如何下手?谢谢指点!