finance engineering 1

金融工程书单 

入门书籍：

1.Futures, Options and other derivatives--by John Hull.（买）

聪聪推荐：这本书不用多说了，买就是了。不管是找工作还是senior quant都会用
到。

John Hull 也是非常厉害的，各个方面都有开创性的成果。现在Toronto Uni.

本人看法：经典中的经典，涉猎还算广泛，不过不够数学----人称华尔街的圣经，
自然不算很难。

2.Arbitrage theory in continuous time--by Tomas Bjork.（借）

聪聪推荐：这本书非常适合数学/物理背景的人读，注重数学理论的培养。本来我觉
得也没什么，但是被公司老板大加赞扬后就改变看法了。。。Bjork现在瑞典SSE。


本人看法：没看过。-.-b 已在国大图书馆搜到，准备借阅。

3.Financial Calculus--Martin Baxter& Rennie（借）

聪聪推荐：非常薄但是elegant的一本书，1996年，算是比较早了，但是和Hull的那
本书齐名。也是聪聪的first book。作者1现在野村证券伦敦（nomura)，作者2在美
林伦敦(ml)，都是fixed income。

本人看法：没看过。图书馆有，但是holder之多不知道我在毕业前是否轮的到。鉴
于是入门书籍，如果借不到就算了，以后有机会再补。

4.Financial calculus for finance II--Shreve（印）

聪聪推荐：Shreve的新书，非常elegant， 非常仔细，非常数学完备，适合数学背
景， 但是比较厚，对于入门来说还是3好。作者现在CMU纽约。教授。顶尖人物。

本人看法：和 I 一起印了，因为无数人推荐。I是讲离散模型，II讲连续模型。QJ
美女一直对Shreve赞赏有加，害得我也充满了对此人的幻想。

4.5 Martingale methods in Financial modelling--Musiela & Rutkovski（借）


聪聪推荐：也很好的，作者现在BNP(巴黎银行）和华沙理工？都是顶尖人物。

本人看法：没看过。-.-b 已在国大图书馆搜到，准备借阅。

数学背景

5. Brownian motion and stochastic calculus--Shreve& Karasatz

聪聪推荐：如果想在这一行发paper或者搞研究的话，或者读phd, 这是必须的。但
是书比较难，要有心理准备。作者2是哥大教授。他们俩还有一本书我正在读，199
8年写的，但是很难，不推荐。

本人看法：借不到。~~~><~~~~ 不过好在我不搞研究，暂时不考虑这本。

6.Stochastic differential equations：....--Oksendal（印）

聪聪推荐：如果你觉得5比较难，就读这一本，会少很多东西，但是更实用！作者在
挪威什么学校。。。忘记了。

本人看法：stochastic calculus for financial math的课本，的确比较精简实用
。但有些问题还是讲的不够透彻。

7.Stochastic integration and differential equations--Protter（借）

聪聪推荐：如果觉得5比较不难，就读这一本。我的导师的入门书。。。作者原来在
普渡，现在康纳尔。

本人看法：没看过。-.-b 已在国大图书馆搜到，准备借阅。

8.Numerical analysis---任何作者

聪聪推荐：当然作为Phd学生，葱葱还拥有 Mathematics of Arbitrage & Malliav
in calculus 等一些 advanced 书籍，我就不推荐了，因为对绝大多数人来说（包
括我自己。。。）都太难了。。。

本人看法：还好我不是phd，挖哈哈哈。

Junior quant：

9.Concepts and practice of Mathematical Finance--Mark Joshi（借）

聪聪推荐：非常适合刚入行的quant，对于学生不推荐。非常实用，作者非常聪明。
写书的时候在 RBS伦敦。

本人看法：hold乐，可以借来看看。

10. C++ design patterns and derivatives pricing--Mark Joshi

聪聪推荐：对于懂得C++基础的人来说很重要，更重要的是教你学会Monte Carlo。


本人看法：图书馆没有，暂时不考虑。

11. Modeling derivatives in C++ --Justin London（印）

聪聪推荐：其实这一本就够了，各种model如何编程都有写，虽然这些model比较老
呵呵。最实用的一本书！！作者现在美国，具体干什么不清楚，拿了无数个学位。


本人看法：很厚的一本书，model覆盖全面。聪聪记错了书名，卡卡。

Senior quant:(我不够格！大家看看当作搞笑吧）

12&13&14: Effective C++/More effective C++/effective STL--Scott Meyer

聪聪推荐：C++太重要了！我现在最愁的就是我的编程了！作者在美国，C++的顶尖
人物。

15. Numerical recipes in C++--William, Saul（电子版）

聪聪推荐：计算方法，非常重要的一本书！作者都在美国各个实验室？

本人看法：暂时都不考虑，有空再看。

各个专门方面：（这个大家就别信我了，看看再说）

Interest rate

16.Interest rate models and practice --Mecurio& Fabio

聪聪推荐：rates非常好的一本书，适合quant读，比较数学。作者都在Banc IMI，
意大利的一家bank。

本人看法：借不到。~~~><~~~

17.Modern Pricing of interest rate derivatives--Rebonato（印）

聪聪推荐：当当当当！我的偶像登场了！这本书我现在看，主要是Libor market m
odel，作者在RBS伦敦，顶尖人物。

再次说一遍，我是他的fans!

本人看法：很实用的一本书，给出了calibration的方法。

equity

18&19: Option pricing formulas / Exotic options--Haug/Zhang

聪聪推荐：没看过，也就不说了。（shy。。。）作者都在纽约

creidt

20： Credit risk--Lando

聪聪推荐：作者在丹麦一家商学院，我是买的这一本。

21： Credit derivatives pricing models--Schonbucher（印）

聪聪推荐：作者是传奇人物！非常年轻非常厉害，现在ETH-Zurich，ETH有很多顶尖
专家。。。

本人看法：credit pricing的启蒙书，还是非常不错的，就是对概率的要求比较高
。

stochastic volatility

22. Option valuation in stochastic vol--Alan lewis

聪聪推荐：非常厉害的一本书！也很难，适合物理背景。作者在加州

本人看法：适合物理背景的，那么我就跳过了。

23.Volatility and correlation : the perfect hedger and the fox --Rebonat
o（借）

聪聪推荐：正在看，比较偏向rates， 我的偶像的书当然要捧啦

本人看法：没看过。-.-b 已在国大图书馆搜到，准备借阅。

24. Stochastic implied vol--忘记作者了

聪聪推荐：买了，但是觉得不值-。。=

本人看法：那么当然跳过了。

FX

25.Mathematical methods for foreign exchange--Alex Lipton（借）

聪聪推荐：很详细的一本书，quant必读，作者在纽约 Citigroup?

本人看法：没看过。-.-b 已在国大图书馆搜到，准备借阅。

Credit risk

26. Copula methods in Finance --Umberto Cherubini.（借）

聪聪推荐： Copula 是用来求联合分布的，其实用一般理论也能求，但是copula直
观很多，简化很多，据说最初提出人之一是个中国人， David Li,现在 Citigroup
 还是 BarCap 忘记了。这里要提一下 Barclay Capital，成立才没几年，现在很多
方面都是世界顶尖的了，连去年的 quant of the year 都是他家的。

本人看法：没看过。-.-b 已在国大图书馆搜到，准备借阅。 

Numerical Methods;

27. Monte Carlo methods in fianncial engineering.-- Paul Glasserman(印)

聪聪推荐：作者在纽约哥大，算是顶尖人物之一了，最近在研究Levy process。这
本书很好，但由于是academic 写的，有点太学术了。quant一般会买另外一本书--
---

本人看法：原来印了这本，还没时间看。

28. Monte Carlo in finance.--Peter Jackel

聪聪推荐：作者原来在RBS 伦敦，现在在ABN Amro伦敦。这本书太实用了！用MC的
都应该有一本。

29.Financial Engineering with Finite Element--作者忘记了

聪聪推荐：这本书是用有限元方法，其实和 finite diferece 很像，书里面自称会
更好。当初头脑发热买了一本，之后没看过。。。。罪过啊罪过！作者现在在德国
。

本人看法：跳过。

Financial Markets

以下这些书呢，是我每天睡觉前看的。。。。（什么？你们怎么也知道 Penthouse
？？难道被发现了？。。。其实 Penthouse这样的杂志只买过一本，好贵啊，之后
就没买了。。。）

30.Dynamic Hedging-- Nassim |Taleb（借）

聪聪推荐：作者是很有经验的quant trader，现在纽约，同时在麻省教书。是我现
在精读的一本书，因为比较不数学，所以放在睡觉之前看，非常实用，但毕竟是给
trader看的，太过实用了。。。。大家不要急着买！第二版就快出来了。

本人看法：没看过。-.-b 已在国大图书馆搜到，准备借阅。

31.Fooled by randomness--Nassim Taleb（借）

聪聪推荐：看过这本书就知道如何用random的眼光看这个世界了。。。。

本人看法：没看过。-.-b 已在国大图书馆搜到，准备借阅。

32. Misbehaviour of financial markets-- Mandebrot

聪聪推荐：作者是研究数学经济的得过Wolf奖的超级数学家！现在耶鲁。对金融市
场有特别的看法。这本书一定要看啊！

本人看法：又一本借不到的书。~~~><~~~

33. Liar''s poker--Lewis（电子版）

聪聪推荐：讲以前Solomon brothers的Arb team的，当时是世界最厉害的 quant t
rader。这本书搞trading的人都会看。

本人看法：我有电子版，呵呵，娱乐用书。顺便提一句，去investment banking i
nterview时，千万别说这是你喜欢的书，这是一个bad answer.(具体参见beat the
 street P122)

34&35. Market wizards I II---Schwager（借）

聪聪推荐：教你怎么做trader，这些是老一代 trader了，现在科技发展了，更加依
靠Model了，但是好的trader会有共同点的！

本人看法：没看过。-.-b 已在国大图书馆搜到，准备借阅。

36。stochastic volatility--Nielsen?

聪聪推荐：这是一个论文集，关于stochastic vol的研究很多论文收入在内，但是
买来之后觉得很亏！因为都是econometrics背景的论文，和我的研究并不怎么相关
。大家不要买。。。

本人看法：跳过。

Levy process

37。Financial modelling with jump process---Rama Cont（印）

聪聪推荐：作者是巴黎高科（Ecole polytechnique)的教授，这个学校的学生。。
。。。donimate伦敦金融城quant领域！如果你要找quant职位，练好法语先。。。


法国人的金融数学绝对最厉害，不仅仅金融数学起源于法国，现在一些最新的数学
研究都是一群法国数学家在做。这本书非常好，数学绝对全面，也够深入，太喜欢
了。

这里得要提一下法国的银行，BNP（巴黎银行）， SG（兴业银行），Calyon（农业
信贷银行）都是市场的佼佼者。特别是前两个，在衍生品领域领先其他bank，不要
提GS，ML，MS，在derivatives研究方面，SG的equity， BNP的fixed income领先他
们很多。如果你听说一个 equity deri. quant 来自SG, 他肯定经常受到猎头骚扰
。

本人看法：内容的确很全，甚至还有beyond levy processes,恐怖。

38。 Levy processes in finance--Wim shouten（印）

聪聪推荐：作者是比利时鲁汶大学的数学教授，最近很红，因为 Levy process很火
。这本书很贵，只有193页，没怎么看过，因为我还舍不得买。。。。

本人看法：终于接触到levy process了，否则就像只学过牛顿经典力学一样。

general

39。My life as a quant---E.Derman

聪聪推荐：作者是第一代quant，以前是GS的quant 研究部门head，现在哥大。是s
tochastic vol领域顶尖人物。其实也是很多其他领域顶尖人物。书不错，但也不是
那么好。主要还是作为一个物理学家的角度来写。

本人看法：物理，跳过。

40 & 41。Infectious greed & FIASCO--Frank Partnoy（借）

聪聪推荐：作者最初在 First Boston，后来在Morgan Stanley做衍生品的sales。
书里讲了很多衍生品市场如何骗客户，如何赚取dirty money的事情。

本人看法：没看过。-.-b 已在国大图书馆搜到，准备借阅。

整理完毕，累的脖子也硬了。虽然好多书都又贵又买不到（指在新加坡），但国大
的藏书还是很令人欣慰的，同样令人欣慰的还有这里的盗版业，那么我只好在毕业
之前多印点书才对得起这个地利。：）

另外需要补充的是：Paul Wilmott on Quantitative Finance I II 个人感觉这也
是本很好启蒙书，涉猎很广，而且非常非常详细，通俗易懂，也很适合数学背景，
总之老少皆宜，可难可易。当年cac刚投身金融数学，其老板对他说：如果你看完这
两本书，你就和我水平一样了。所以可见一斑。

最后说一句，如果一开始就目的明确的学习金融数学，又有前辈们指导的话，自然
是最好不过，少走很多弯路。但是像我这种半路出家，专业完全不相关的朋友们也
不用灰心。只要目标坚定了，日积月累的总会有回报的。：）