一场没有硝煙的战争:美圆的战略和危机 (ZT)

论述这一主题，先从几百年来的金融历史的大致脉络谈起。

近代，资本主义开始在欧美大陆萌芽时，产生三大跟本性问题。1.结算问题。经济的大发展，伴随而来的是商品、原材料的国际、国内结算问题。象以前那样使用金银不利与携带，需要一种轻便的纸币来代替。2.成本问题。每单位纸币成本与同单位的实物是远远不相等的。如果政府用纸币收购实物，将导致拥有实物的资本家及人民，被变相剥夺。3.贬值问题。举个列子说明：社会实物为一单位，相对应发行纸币也为一单位。政府以此为标准收购社会实物，如果政府后面在发行一单位的纸币，这样就有二单位纸币对应一单位的实物，就贬值一半了；在一单位相对应的时候，用实物换纸币的人，到这时候财产就贬值一半了。依次类推。

解决的办法就是：政府以自己的一年的财政、税收收入向银行担保，银行发行跟政府财政、税收收入相等额的纸币。这就解决政府浪发纸币导致的贬值问题。银行用自己存储足额的黄金向政府担保。保证了纸币的含金量。以上的作法使纸币有了足够的信用度，可以代替黄金在社会上流通。解决了资本主义发展需要的结算问题。同时，各国一单位货币对黄金的收购价决定各国货币之间的汇率。

综上所述，就是金本位形成的原因、作用、及内涵。

殖民地金本位时代：这一时期，西方各大国互相竞争，具体就表现在对殖民地的争夺上。利用对殖民地经济、政治、军事的控制，从殖民地低价收购原材料和半成品，经过加工后在高价倾销到殖民地。这中间有巨大的贸易逆差，殖民地政府只能向宗主国出售黄金、白银来扑平逆差，与是黄金等就转换成利润流入各大国。这场竞争中英国取得了对其他大国的绝对领先优势，日不落帝国的殖民地覆盖全球各大洲，这时期英国的黄金存量是世界最多的。为英镑成为世界主要货币奠定了一大基础。另一基础是，英国依靠其巨大的殖民地，控制了世界原材料供应的很大部分。其他国家要发展经济，不得不向英国购买原材料这就需要英镑或者黄金。到了19世纪末20世纪初，世界大部分的国际经济活动使用英镑。其余国际区域性货币按在国际经济活动中所占比重是，法郎、美圆、马克、日圆。有意思的是这和他们所占的殖民地多寡成正比。

美圆金本位世界货币时代：19世纪末20世纪初，美国已经是世界第一经济强国，可是美圆的地位却远远比上经济只是其二份之一的英国。这就意味着美国有很大部分的经济活动，本来只需要用美圆就可以了，现在却要换成英镑。这中间的金融交易成本就成为英国的收入。同时，你如果需要英镑就必须买英国产品，或者用黄金换。这就是货币世界霸权的一大好处。另一好处是。可用自己的货币换到自己想要的实物，如前所述，货币本身的成本是远远比不上同单位实物的价值。当然这也有个度的问题，你不能无限量的发行货币，否则就是本国信用的破产，导致本国经济的崩溃。《这度是多少，我可不知道；如果知道的话，只怕美联储要请我当首席顾问了》而其他国家只能用自己的实物来换取英镑，来购买自己想要的实物。美国对此并不甘心，寻找着成为世界货币霸主的机会。美国的野心远大与英国，英国只满足与世界主要货币的地位，美圆要成为唯一的世界货币。

争夺殖民地的第一次世界大战，和转嫁经济危机的第二次世界大战。给了美国实现野心的机会。美国先是通过中立，向交战双方出售物资，换回黄金和债权；最后在胜利见分晓的时候参战，掠夺战争的果实。

到了1943年，美国已经占世界黄金存储量四份之三。美圆有了成为世界货币的基础。同时，战争中各大国本土是一片废墟，财富都转为坦克、大炮、、、等等。而美国本土未受影响，同时大发战争财。战败国和战胜国要想恢复经济，只能依靠美国的帮助。与是美圆成为世界货币的条件成熟了。具体就落脚在布雷顿森林体系上。

布雷顿森林体系的内容。世界各国以美圆为国际贸易的结算货币。1美圆对黄金的价格是固定不变的.，各国政府可以用美圆向美国购买黄金。这保证了美圆不会贬值，及各国可以用美圆换回不会贬值的黄金的权利。使美圆成为世界货币为各国所接受。2.各国以自己货币含金量来决定对美圆的汇率。允许上下百份之一的浮动。

如果布雷顿森林体系就这些内容，那与英镑作为世界主要货币没什么区别。美国更进一步成立世界银行、国际货币基金组织。通过这两大组织向受贷国发放贷款，赚取利息。和提出贷款条件来影响受贷国经济、政治政策，使其有利于美国。当然，美国对与这块肥肉并没有独吞，也分了些给世界其他大国。世界银行、国际货币组织是由美国为主联合其他个大国建立的。最后又补充了《世界关贸协定》。打开了资本自由流通的最后大门。

美圆的政治世界货币时代及虚拟资本的萌芽：经过上世纪五、六十年代，世界经济的复苏，大发展。各国经济间的交流日益扩大，对美圆的需要量越来越大，美圆加大了发行量来满足经济发展的需要。那美圆是怎样流入各需要国呢？首先，各国通过对美国的贸易逆差来或得美圆。其次，通过美国的贷款来获得美圆。好的方面，美国在这之间享受着美圆加大发行量带来的红利。不好的方面，造成美国财政赤字连年扩大，美圆含金量越来越低。各国当心美圆贬值危害到自己手里的美圆，就用美圆换取美国的黄金来保值。随着美国黄金的减少，各国就越当心美圆贬值，就越要换取黄金。与是，就进入恶性循环。
 

10年每盎司黄金的美元价格

这之间美圆经受了4次危机。第3次危机，成了压垮美圆金本位这骆驼的最后一根稻草。导致了布雷顿森林体系的主体崩溃。美国在越战中连年的巨大开支，导致美国政府赤字越来越大，引发了各国政府疯狂购买美国的黄金，导致美国黄金储藏量的直线下跌。迫与压力，，美国政府宣布停止外国中央银行用美元按黄金官价向美国兑换黄金。其后，宣布美圆对黄金贬值7。89%；允许各国汇率浮动正负2。25%。两者相减，美圆对黄金贬值5.64%。与是，世界黄金的5.64%就落入了美国口袋。美国能做到偷取世界黄金的前提是各国对美圆的汇率是固定不变的。美圆对黄金的贬值，其实就是金本位的崩溃。如前文所述，金本位的基础就是货币对黄金价格的不变。

美国尝到了甜头，在1973年第4次美圆危机中，美国政府宣布美元第2次对黄金贬值，幅度为10% ，这次各国政府不同意了，你美国也太贪心了吧。纷纷取消了本国货币与美元的固定汇率，实行浮动汇率。至此，布雷顿森林货币体系撤底崩溃。

那布雷顿森林货币体系的崩溃，是美国的损失吗？答案是否定的。布雷顿森林货币体系的崩溃并不会动摇美圆的世界货币地位。其一。美国还是世界最大的经济体。其二，前苏联还是西方世界的最大威胁，还指望美国对抗它。西方各国是不敢根本冲击美圆世界货币地位的。其三、到了70年代，经济快速发展，需要大量的美圆流通。金本位限制了货币发行量，制约了经济发展，废除是必然的。其4.到了70年代，西方各大国工业化基本成熟。大量的资金及利润，转而投入第三产业和衍生金融中。通过金融高棍杠原理来获得高利润。衍生金融的特点是很少的资金可以做很大资金的生意，以及赌衍生金融操作对象的未来前景是好是坏。比如期货、股票等等。这其实和赌博没两样。在工业资本时期，经济活动主要通过产品来进行的，汇率变化一点对利润影响不大。可是在衍生金融的虚拟资本时期，资本已经脱离了实物，纯粹是层层增加筹码的赌博。利润在理论上可以是无限大，相对应的是风险也是无限大。举列说明，美国纳斯达克股票，前景被看好的股票可以在短期内，被抄高几十倍；也可以在短期内暴跌几十倍。今天是穷光蛋，明天是百万富翁，后天又是穷光蛋。在虚拟资本时期是可能的。再举一列说明。如果你拿一万去抄期货，如果你每笔操作都正确。可以在很短时期内赚到天文数字般的财富。那么在这样的情况下，汇率的任何变动对资本的影响就很大了。这也是各国政府实行浮动汇率的另一原因。

在布雷顿森林货币体系的崩溃后，美圆对西方各大国货币的长时间缓慢贬值《有点象温水煮青蛙》，与是，美国的债务就慢慢的转到西方各国身上了。西方各大国对此也是清楚的，可是美圆是世界结算货币，不接受是不行的，否则拿什么去进行国际经济交流。最好的解决方法是建立自己的国际结算货币。可是这伤害到美圆作为世界货币霸主的地位，美国是不同意。要知道前苏联还要靠美国去对抗，大伙还是绑在美国的战车上。在这巨大的现实的利益和威胁下只好取消这一想法。这也是我为什么把这一时期称之为“美圆的政治世界货币时代”的原因。

日圆的成长和危机：从1970到1990年，在失去布雷顿森林货币体系支撑的美圆动荡时期内。成长起了两大区域性货币德国马克和日圆。美国当然不允许利润的分流，要求马克和日圆与美圆挂钩。立足与欧共体受到欧共体框架保护的马克，毫不客气拒绝美国的要求。美国也拿它没辙。日本同意了美国要求。原因一、日本没有欧共体这样强大的组织保护。原因二、日本通过压低汇率与美圆挂钩，可以及大的促进对外贸易，壮大经济，扩大对美的经济顺差。当然日本对美国也有回报，就是大量购买美国国债。

到了1980年代中期，日本经济发展已经成熟了。例如日本经济两大支柱汽车产业、家电产业，都进入了世界领先水平，该占领的市场份额也大部分占领了。大量的资本寻找新的利润点，纷纷进入房地产业及各种衍生金融领域，进行投机活动寻求高利润。通俗得讲，就是经济进入转型期。美国下毒手了。我允许你低汇率挂钩美圆，发展经济；并不是免费的午餐，现在是回报的时候了。美国政府认为日本低汇率挂钩美圆，严重得损害了美国利益，要求日圆升值。日本被迫签定“广场协定”同意日圆升值，在其后的十年中升值一倍。大量财富流入美国口袋。日本人称之为“迷惘的十年、失去的十年”

当然，日本也有对策。国内理顺各种经济关系；加大研发力度；大量生产基地转移到低劳动成本和巨大人口基数的中国；加大在东盟经济投入，当东盟经济的领头羊，重新建立日圆区域货币的影响力。美国先是不动声色，等到日本即将布局成功时，由索罗斯的“量子对冲基金”出面冲击东南亚金融，把东南亚的经济发展成果一掠而去，日本的布局也告失败。这就是有名的“98东南亚金融危机”。这次危机中“量子对冲基金”对东南亚各国的每次出手都非常准。没有对东南亚各国经济、金融、政策的海量分析，及对世界经济政策和变动的准确估算是不可能成功的。这后面没有美国政府的支持，就一个“量子对冲基金”是做不到的。

这次危机中，没看到日本出手。是日本明哲保身，还是和美国有幕后交易？找不到这方面的材料，无法推测。可以肯定的是中国帮了东南亚一把，也代替了日本在东南亚老大的地位。日本就是前车之签，我当心中国在东南亚布好局后。美国又来一次“98东南亚金融危机”。

美圆的石油本位货币霸权和欧元的崛起：1990年代前苏联的崩溃。美国最大的对手消失了，同时美国也失去了利用苏联对西方世界威胁，来压迫西方大国对美圆世界霸主地位挑战的手段。与是，欧盟宣布成立；在经过几年的筹备后，另一世界性货币欧元诞生了。美国对此的对策是：控制世界石油的结算权和定价权来维持美圆的世界货币霸权地位。只要各国还需要石油，就离不开美圆。美圆发行量太大，出现危机就提高石油价格，回收美圆。这就是美国在苏联解体后，发动海湾战争的原因。

近年来，欧元的壮大与伊朗石油用欧元结算是分不开的。美国无法占领伊朗就无法有效对付欧元。就算占领了，欧盟还可以寻求非洲石油，俄罗斯石油用欧元结算，当然那代价大得多了。因此欧元的崛起和美圆霸权的相对削弱是必然的。那么中国该任何应对这一局面呢？ 




U.S. Dollar to Chinese Yuan(rmb) Exchange Rate