文献索引 第二十一章 自出洞来无敌手

·        《如何在股市里赚钱》-- William J. O’Neil，“How to Make Money in Stocks: A Winning System in Good Times and Bad”网上pdf 版本：http://dl.farachart.com/pdf/Engl ... in_Stocks_Edit2.pdf。作者将他推销的每条股市赚钱秘笈的英文首字母归纳为一个英文词 “CASLIM”
o        C = Current Quarterly Earnings Per Share: How Much Is Enough? 
o        A = Annual Earnings Increases: Look for Meaningful Growth
o        N = New Products, New Management, New Highs: Buying at the Right Time
o        S = Supply and Demand: Small Capitalization Plus Big Volume Demand
o        L = Leader or Laggard: Which Is Your Stock?
o        I = Institutional Sponsorship: A Little Goes a Long Way
o        M = Market Direction: How to Determine It 
·        JDSU 并购SDI -- JDS Uniphase Corporation (JDSU) 曾是光纤通信设备市场老大。那斯达克泡沫期间，一直大举扩张并购。在2000年网络泡沫破灭前夕，JDSU 先是以150亿美元收购由华人创办的E-TEK，那其实是一家制造耦合器 (Coupler)、隔离器 (Isolator)、衰减器 (Attenuator)、梳状分波器 (Interleaver) 等低端无源光纤器件 (Passive Fiber Optic Componens) 的公司，技术水平并不高。过了一个来月，JDSU 又大手笔并购 SDI, 那是一家制造有源光纤器件和子系统 (Active Fiber Optic Components and Subsystems) 中最重要的子系统 —— 激光器的公司，技术水平相应比较高，所以JDSU 花了410亿美元的天价，而当时SDI的年营业额是3亿美元。关于这两件并购案，可参见 MarketWatcher的文章 “The three worst-timed deals of the dot-com bust”( http://blogs.marketwatch.com/cod ... f-the-dot-com-bust/)。JDSU 后来在2015年分拆成两家公司Viavi 和 Lumentum。
·        资本资产定价模型的“阿尔法”和 “贝塔  --  资本资产定价模型 (CAPM) 将某个股票或者某个投资组合的回报 (Return) 和整个市场的回报用线性回归模型表示：

E[r] = Alpha + Beta * E[r_m]

CAPM 用数学期望E[.] 表示投资回报，所以 E[r] 是该股票或该投资组合的回报，而 E[r_m] 是整个市场的回报。而无风险的投资的回报则用r_0 表示。

贝塔 (Beta = Cov(r, r_m) / Var[r_m]) 是回归曲线 (在这里是直线，因为是线性回归拟合) 的斜率，可被进一步分解成两部分的乘积: 其中的一部分是该股票或该投资组合和整个市场的相关系数，而另一部分则是该股票/该组合的标准差和整个市场的标准差的比值。贝塔被用作该股票/该组合的风险系数。

而阿尔法 (Alpha = （1 – Beta) * r_0) 则是回归曲线的截距，表示该股票或者该投资组合的实际回报和以相应的贝塔值估计的所谓“绝对回报”(Absolute Return) 之间的差。如果阿尔法是正数，表示该股票/该投资组合被市场低估，值得购买。正因如此，阿尔法成了华尔街心头的一颗胭脂痣，梦魂牵绕时刻难忘。不少基金干脆以阿尔法命名，比如象Bridgewater Pure Alpha (http://www.bloomberg.com/researc ... privcapId=207175335)。
·        巴菲特对用贝塔衡量投资风险的批评 – 参见他的致股东信 “Chairman's Letter - 1993 - Berkshire Hathaway, Inc.”( http://www.berkshirehathaway.com/letters/1993.html )。
·        突变理论的七种初等突变 – 常见的初等突变 (Elementary Catastrophe) 有七种，包括折迭型突变 (Fold Catastrophe)、尖点型突变 (Cusp Catastrophe)、燕尾型突变 (Swallowtail Catastrophe)、 蝴蝶型突变 (Butterfly Catastrophe)、双曲型脐点 (Hyperbolic Umbilic)、椭圆型脐点 (Elliptic Umbilic) 和抛物型脐点 (Parabolic Umbilic)。参见维基MBA 智库词条《突变理论》(http://wiki.mbalib.com/wiki/%E7%AA%81%E5%8F%98%E7%90%86%E8%AE%BA)，以及姜璐和于连宇 《初等突变理论在社会科学中的应用》，系统工程理论与实践 2002年10月第10期，113-117 (http://www.sysengi.com/CN/articl ... e=PDF&id=108874)。还有一些其他的初等突变，参见Robert Gilmore, “Catastrophe Theory,” Encyclopedia Appl Phys. 3, 85-119, 1992 (http://www.physics.drexel.edu/~b ... astrophe_theory.pdf)。
·        克莱顿的最著名的小说 – Michael Crichton novels,  《侏罗纪公园》“Jurassic Park”可参见网上pdf 版本 (http://www.ompersonal.com.ar/OMF ... MichaelCrichton.pdf) 和 (https://fceatcellap3-5.wikispace ... -+Jurassic+Park.pdf)。  《逝去的世界》“Lost World” 和《猎物》“Prey”暂时还没找到网上pdf版本。
·        埃德加·彼得斯的《资本市场的混沌与秩序》—Edgar Peters, “Chaos and Order in the Capital Markets,”王小东译，“当代金融名著译丛，”北京经济科学出版社， 1999。网上pdf 版本 (http://down.cenet.org.cn/upfile/10/20072222136182.pdf)。
·        分形市场假说 -- Fractal Market Hypothesis, FMH，参见
·        网上卖狗粮的都可以圈到三亿美元 – 旧金山的Pets.com，1998年在那斯达克上市。268天之后，烧完了投资者的三亿美元，在2000年关门大吉。参见维基词条 “Pets.com” (https://en.wikipedia.org/wiki/Pets.com)。
·        2015年的独角兽 – 参见MarketWatch 上Matthew Lynn 的文章 “Opinion: 5 black swans that could rock markets in 2016”( http://www.marketwatch.com/story ... -in-2016-2015-12-29)。中文翻译参见《华尔街日报》文章《留意2016年可能出现的五只“黑天鹅”》(http://cn.wsj.com/gb/20151230/bog162214.asp)。
·        入我门来，无怨无悔 – 金庸《碧血剑》第四回，原文是“重宝秘术，付与有缘，入我门来，遇祸莫怨。”本书作者引用时稍作改动。
·        黑格尔的辩证法三个基本规律 – 参见维基MBA智库百科词条《黑格尔辩证法》(http://wiki.mbalib.com/wiki/%E9% ... 9%E8%AF%81%E6%B3%95)。
·        黄龙三关 – 参见《五灯会元》卷十七 (http://www.suttaworld.org/ancient_t/wdhy/5-17.htm) ：“《青原惟信禪師》吉州青原惟信禪師，上堂：‘老僧三十年前未參禪時，見山是山，見水是水。及 至後來，親見知識，有箇入處。見山不是山，見水不是水。而今得箇休歇處，依前見山祇是山，見水祇是水。大眾，這三般見解，是同是別？有人緇素得出，許汝親見老 僧。’” 
·        惴惴小心，如临干谷 – 参见《棋经十三篇》之《合战篇第四》” 博弈之道，贵乎谨严。高者在腹，下者在边，中者占角， 此棋家之常然。法曰：宁输数子，勿失一先。有先而后，有后 而先。击左则视右，攻后则瞻前。两生勿断，皆活勿连。阔不 可太疏，密不可太促。与其恋子以求生，不若弃子而取势，与其无事而强行，不若因之而自补。彼众我寡，先谋其生。我众彼寡，务张其势。善胜者不争，善阵者不战。善战者不败，善败者不乱。夫棋始以正合，终以奇胜。必也，四顾其地，牢不可破，方可出人不意，掩人不备。凡敌无事而自补者，有侵袭之意也。弃小而不就者，有图大之心也。随手而下者，无谋之 人也。不思而应者，取败之道也。诗云：‘惴惴小心，如临于谷。’。“ 网上pdf 版本 (http://club.ntu.edu.tw/~davidhsu ... -new-book/CHESS.pdf)。
·        索罗斯在网络泡沫折戟沉沙 – 参见鲁毅和崔胜强书《炼金术，原来金融可以这样玩：“金融之王”索罗斯传》第七章《第七章 无所畏惧的颠覆者——追梦的脚步不停歇》。网上版本(https://books.google.com/books?i ... e&q&f=false)。 
·        C-5“银河”战略运输机 -- C-5 Galaxy。参见维基词条《C-5运输机》(https://zh.wikipedia.org/wiki/C-5%E9%81%8B%E8%BC%B8%E6%A9%9F)。是美国洛歇公司生产的大型战略军用运输机，也是美国空军现役最大的战略运输机。
·        当世金融炼金术第一高手索罗斯从2013年开始做空标普500指数 – MarketWatch.com 文章“Soros’s biggest holding? A bearish call on the S&P 500”(http://blogs.marketwatch.com/the ... call-on-the-sp-500/)。他在2014年继续加码。到2015年3月，他的标普500看空期权 (Puts) 已经高达11亿美元：“George Soros Increases His S&P 500 Put Position”(http://seekingalpha.com/article/ ... -p-500-put-position) 。就在2016年一月七日，索罗斯放言，2008年金融危机卷土重来：“Soros: It's the 2008 crisis all over again”(http://www.cnbc.com/2016/01/07/s ... all-over-again.html)。
·        赌徒破产命题 – Gambler’s Ruin Problem。参见麻省理工学院教案 (Lecture Note) “Random Walks”( http://web.mit.edu/neboat/Public/6.042/randomwalks.pdf), 以及香港“数学资料库”文章《賭徒破產 (Gambler’s Ruin) 的定理》(http://www.mathdb.org/competition/essay/0506/articles/SM1.pdf)。
·        卖出看空期权产生收入的策略 – 参见Ronald Groenke的书“Show me the Money, Covered Calls and Naked Puts for a Monthly Cash Income” (网上pdf版本http://www.rongroenke.com/pdfs/book.pdf) 和 “Show me the Trade: Revolutionary Black Box for Profit in Stock and Options”(网上pdf版本http://www.rongroenke.com/pdfs/book5.pdf); 以及Ronald Groenke, Wade Keller “The Money Tree: Risk Free Options Trading”(没找到网上pdf版本)。
·        醉卧美人膝，醒掌天下权 – 传闻是日本明治维新时首任日本内阁总理大臣伊藤博文 (Itō Hirobumi) 诗句。也有传闻说是霍去病所作。宇文博觉着这两句诗鄙俗浅薄，不似汉诗风格。伊藤博文所作可能更大。
·        王国维的三重境界 -- 参见王国维《人间词话》：“古今之成大事业、大学问者，必经过三种之境界。‘昨夜西风凋碧树，独上高楼，望尽天涯路’，此第一境也；‘衣带渐宽终不悔，为伊消得人憔悴’，此第二境也；‘众里寻他千百度，回头蓦见，那人正在灯火阑珊处’，此第三境也。此等语皆非大词人不能道。然遽以此意解释诸词，恐晏、欧诸公所不许也。”