全球劳动力短缺将推动科技股飙升，预计该行业将占据整个股票市场的50%，据Fundstrat的Tom Lee称。到2030年末，全球大约8000万劳动力短缺将使科技股呈现爆炸性增长。
### 主要观点：
1. **劳动力短缺推动科技股**：Lee认为，AI技术将解决到2030年末约8000万劳动力短缺的问题，这将推动科技股飙升。
2. **科技股在S&P 500中的占比**：Lee预计，科技行业在S&P 500中的权重将从目前的约30%增加到50%。
3. **Nvidia的表现**：Nvidia发布了创纪录的第一季度财报，股价飙升10%。Lee认为，这仅仅是AI故事的早期阶段，因为AI将提高生产力并解决劳动力短缺问题。
### 背景分析：
- **AI提升生产力**：Lee指出，由于适龄劳动力的增长速度慢于世界总人口，到本世纪末，这一差距将达到8000万劳动力。如果没有生产力的爆发性增长，企业将面临巨大压力，或者说企业有创新的强大动力。这意味着从年度工资支出转向硅晶体支出。
- **历史对比**：Lee提到，在1948年至1967年和1991年至1999年期间，全球劳动力短缺导致科技股呈现爆炸性增长。因此，今天的情况与历史上相似。
- **Nvidia的优势**：Lee解释说，与互联网泡沫期间的Cisco不同，Nvidia的芯片售价为10万美元，因为它稀缺，没有其他公司真正能与之竞争。相比之下，Cisco在互联网泡沫期间销售的路由器价格为100美元。Nvidia目前的30倍市盈率看起来相当有吸引力。
### 未来展望：
- **AI技术支出**：Lee估计，企业每年将在AI技术上花费约3.2万亿美元，以应对日益严重的劳动力短缺问题。
- **Nvidia的增长潜力**：Nvidia正接近每年约1000亿美元的收入，预计将从这些支出中受益巨大。
总体而言，Tom Lee认为，AI和科技行业将在应对全球劳动力短缺方面发挥关键作用，推动科技股在未来几年内实现显著增长。
