漫谈美联储, 美元, 人民币, 通货膨胀等等 (原创) (六) (完)

(一) 天生我才必有用
(二) 千金散尽还复还
(三) 君不见黄河之水天上来
(四) 奔流到海又复回
(五) 美元的未来
(六) 美联储的功过是非, 以及它的未来 (Time to say Goodbye?)


(六) 美联储的功过是非, 以及它的未来 (Time to say Goodbye?)(完)

Ron: (E) 宪法只允许货币的发行必需以稳定的商品来支撑 (back), 例如黄金和银. 坚决主张审计美联储; 废除美联储, 并恢复金本位货币制度(Gold standard);

回答如下：

其实，要知道，从经济理论上来讲, 采用何种货币本位制与中央银行的存在与否, 是没有必然的联系的．而采取何种货币本位制度，根本不是美联储来决定的，而是由美国国会和美国政府来决定的．

看看从美联储成立的97年历史，它实际上经历了三种货币本位制．

从1914年到1934年，美联储是在金本位制(Gold standard)下运作的; 从1935年到1971年，美联储是在准金本位制(Quasi-Gold standard)下运作的; 从1972年到现在，美联储是在 ”不兑换本位制” (Fiat Standard) 下运作的 ---是尼克松政府在1972年决定采用 “不兑换本位制”的．　　

换句话说，美联储可以在任何形式的货币本位制下运作，

反过来说，美国任何形式的货币本位制的运作, 不必要美联储的存在, 任何中央银行都可以做到．

至于Ron Paul 说到要审计美联储，很多人都以为, 美联储是不可以被审计的. 事实上, 美联储是可以被审计, 而且实际上政府的General Accounting Office (GAO) 对美联储进行过多次的审计. 1978年, GAO 还被授权审计美联储董事会以及美联储12家地区分行的运作, 唯一例外的是, GAO不能审计美联储的外汇操作和公开市场货币政策操作.

至于Ron Paul 提议要在美国恢复金本位货币制度(Gold standard), 我看Ron Paul 大概是在做白日梦. 金本位制是什么意思呢? 简单来讲吧, 就是你手上的美元纸币随时都可以跟美联储换回等值的黄金!

我在第(二)节 >中提到, 如果美国采用金本位货币制度(Gold standard)的话, 美国目前应该有195,360吨黄金储备, 来应对人们可能的兑换才对, 而目前美国有大约8,140吨黄金储备, 就是说美国少储备了187,220吨黄金.

就算把全世界的黄金都加起来, 还远远不够! 到2010年12月底, 全世界的黄金储备总量是30,562吨.

Mr. Ron, 请问, 美国从哪里找来187,220吨黄金呢? 如果没有的话, 这个金本位制(Gold Standard) 又从何谈起? 从何做起呢?


(六)-3. 结束语.

(A) 美联储是实施美国货币政策(Monetary policy)的相对独立的机构, 主要是通过控制货币流通量, 和调整利率来影响经济, 达到国会赋予它的责任: 保持物价稳定, 避免通货膨胀, 保持金融稳定, 减少失业. 应该看到, 其实, 这些责任之间有时候是互相矛盾的, 很难同时兼顾的;

(B) 财政部是负责财政政策(Fiscal policy)的实施了, 具体是用税收和政府支出的办法，来影响经济活动, 就是通过调高或调低税率来影响经济, 或通过增加或减少政府支出来影响经济活动;

(C)美联储和财政部分别用不同的工具来影响经济活动, 功能和作用是互相交错的, 不是截然分开的;

(D) 美联储发行美元必须以国债/MBS或联邦的有关债卷为基础, 并非”凭空”创造出美元来. 而国债的发行, 是由财政部来决定的, 美联储没有权利过问. 财政部发行国债的原因, 是美国政府出现联邦预算赤字, 就是花费太大. 花费太大的根本原因, 是由美国的国家根本利益所决定的. 美国的联邦预算基本上由三大块组成: 军费开支, 社安保险, 医疗保健. 其中, 庞大的军费开支是保持美国在全球利益的需要.社安保险, 医疗保健是美国社会福利的一大部分, 是政治家口口声声许诺选民的.

(C)国会是通过债务上限 (Debt Limit)的法律形式, 来决定和限制财政部可以发行多少国债.要国会提高国债上限, 必须要共和党和民主党作一番利益交换, 谈判同意才行.

(D)美联储作为中央银行,对经济活动负有一定的法律权利和责任. 在历史上,它对美国迅速发展成为一个超级大国, 起到过很重要的作用. 当然它也曾经作出过错误的判断和决定, 但它并不能,也不应该单独为一些重大的经济事件负全责. 如上世纪20年代的大萧条和2008年的金融危机, 也不应该为美元的滥发负全责, 财政部, 国会, 美国政府, 以及美国民主社会制度的本身的弊端, 以及美国要维护全球霸权地位的要求, 都要为此负上一定的共同责任.

因此, 美联储是不应该, 也是不会被废除的, 最多, 在将来, 国会可能会对美联储的功能作一些修改和限制而已.

要知道, 其实, 美联储是为美国国家利益最大化服务的.

--- 要美联储不多发美元,首先要财政部不多发行债卷;
--- 要财政部不多发行债卷,美国政府就要大砍联邦预算 + 同时国会要控制住国债上限(Debt Limit);
--- 要美国政府大砍联邦预算,就要削减庞大的军费开支,就要削减老百姓的福利;
--- 要国会控制住国债上限, 民主党和共和党就要坐下来, 作一番利益交换的谈判;
--- 要削减庞大的军费开支, 就要改变美国的全球霸权战略; 要削减老百姓的福利, 就要政治家们不能允诺福利来骗选票上台, 要跟老百姓讲实话;(改得过来吗?)
--- 要改变美国的全球霸权战略,首先要过军工利益集团的大关;(过得了吗?)
--- 要削减老百姓的福利, 就要老百姓都答应过苦日子,不能上街抗议,(谁会答应?)

都减不下去吧? 那就还是得绕回到起点, 就是国会还得提高国债上限, 财政部还得发国债, 美联储还得把部分国债货币化, 发点美元出来, 看清楚了吧? 那你怎么能怪美联储呢? 从另外一个角度来说, 它不是在帮你过好日子吗? 它不是在维护美国的全球霸权地位吗?

我一开始有讲过, 有人“端起碗吃肉, 放下碗骂人”. 讲的就是这个意思.

100天后,2011年4月或者最迟5月份,试金石马上来了.

跟大家讲一个大新闻: 2010年的最后一天, 美国国债首度突破14万亿美元. 而从13万亿美元国债到14万亿美元国债, 仅仅用了7个月!

美国国债目前的法律上限是14.29万亿美元.按照目前每日$40亿美元的债务增长的速度,100天后将会达到法定上限.

如果国会不提高国债上限,到今年4月份, 或者最迟5月份, 美国会发生什么情况呢? 我跟你讲, 会发生很大的情况.

美国将会在历史上第一次, 是的, 历史上第一次向拥有美国国债的外国政府, 银行和个人宣布: “我们没有钱还债了”! “美国面临破产了”!

这可能是一件比2008年金融风暴更严重和更可怕的事件: 美国政府的部分机构将会暂时停止工作;部分社会安全和医疗福利的款项会被暂时停发; 社会各阶层会感到不安进而引发社会动荡; 全球金融市场会发生很大的动荡......

如何跨过这道坎呢? 我个人的估计如下.

共和党和民主党会发生激烈的争论,共和党一开始,会力争不让民主党提高国债上限,逼迫民主党,奥巴马大举削减联邦预算赤字.民主党会坚持要提高国债上限,以避免联邦政府停摆,美国第一次发生倒债(Default)的可怕情况发生.

到了最后关头, 估计共和党可能会让步, 但条件是所提高的国债上限不能太多, 同时白宫必须要大举削减联邦预算赤字.

让美国政府停摆, 让美国国债第一次倒债(Default), 并不符合美国的国家利益.

那么, 美联储到哪里去了? 如果到了那个地步, 美联储本身也是国债的拥有者, 也会被倒债, 跟中国, 日本, 等等债权人一样. 同时,美联储也不能发行美元救财政部了, 为什么? 因为财政部发行国债的法定额度满了,国会没有提高国债额度上限.没有国债, 美联储是不能发行美元的.

究竟会是一个怎样的解决办法呢? 4, 5月份马上就到了, 让我们拭目以待吧!


(全文完)